Risikokapitalallokation in dezentral organisierten Unternehmen

Geleitwort

Vorwort

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Tabellenverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

Symbolverzeichnis

Kapitel 1 Einleitung

1.1 Problemstellung und Untersuchungsziel

1.2 Gang der Untersuchung

Kapitel 2 Grundlagen des Risikomanagements

2.1 Risiko und Risikomanagement

2.1.1 Risikobegriff

2.1.2 Management und Controlling von Risiken

2.2 Messung von Risiken

2.2.1 Anforderungen an ein Risikomafi

2.2.2 Standardabweichung und Varianz

2.2.3 Value-atRisk

2.2.4 Conditional Value-at-Risk und Expected Shortfall

2.2.5 Zusammenfassender Uberblick der dargestellten Risikomafie

2.3 Risikoadjustierte Performancemafie

2.3.1 Überblick über ausgewählte risikoadjustierte Performancemaße

2.3.2 Bewertung risikoadjustierter Performancemaße

Kapitel 3 Instrument der Risikokapitalallokation

3.1 Grundlagen der Risikokapitalallokation

3.1.1 Dezentrale Organisation als Ausgangspunkt der Risikokapitalallokation

3.1.2 Abgrenzung der Begriffe Risikokapital und Risikokapitalallokation

3.2 Perspektiven der Risikokapitalallokation

3.2.1 Ökonomische Perspektive der Risikokapitalallokation

3.2.2 Aufsichtsrechtliche Perspektive der Risikokapitalallokation: Regulierung

3.2.3 Kapitalmarktperspektive der Risikokapitalallokation: Risikokommunikation

3.3 Gestaltungsoptionen bei der Risikokapitalallokation

3.3.1 Überblick bei der Gestaltungsoptionen

3.3.2 Risikomaß als Allokationsgrundlage

3.3.3 Höhe des zu verteilenden Risikokapitals

3.4 Bestimmung der Risikotragfähigkeit

3.4.1 Bestimmung der Risikotragfähigkeit in Finanzunternehmen

3.4.2 Bestimmung der Risikotragfähigkeit in Nicht-Finanzunternehmen

3.5 Zwischenfazit

Kapitel 4 Theoretische Untersuchung der Risikokapitalallokation

4.1 Risikokapitalallokation als kooperatives Spiel

4.1.1 Fairness als wichtige Eigenschaft eines Allokationsverfahrens

4.1.2 Kooperatives Modell

4.2 Risikokapitalallokation als nicht-kooperatives Spiel

4.2.1 Steuerungsaspekte im Rahmen der ex post AUokation von Risikokapital

4.2.2 Nicht-kooperatives Modell

4.3 Anforderungen an ein Verfahren zur Risikokapitalallokation

4.4 Verfahren zur Risikokapitalallokation

4.4.1 Activity-Level-Verfahren

4.4.2 Inkrementelles Verfahren

4.4.3 Beta-Verfahren

4.4.4 Shapley-Verfahren

4.4.5 Kostenlücken-Verfahren

4.4.6 Nucleolus-Verfahren

4.4.7 Einfluss der Verfahrenswahl auf die Allokation

4.5 Simulationen im Rahmen der Modelle

4.5.1 Simulation im Rahmen des kooperativen Modells

4.5.2 Simulation im Rahmen des nicht-kooperativen Modells

4.6 Zusammenfassung der Ergebnisse der theoretischen Analyse

Kapitel 5 Empirische Untersuchung der Risikokapitalallokation

5.1 Gegenwärtige Praxis der Risikokapitalallokation

5.1.1 Vorhandene empirische Studien

5.1.2 Umfrage unter deutschen Banken

5.2 Untersuchung im Rahmen eines Hörsaal-Experiments

5.2.1 Ziele des Horsaal-Experiments

5.2.2 Ablauf und Design des Horsaal-Experiments

5.2.3 Ergebnisse des Horsaal-Experiments

5.3 Untersuchung im Rahmen eines Gruppen-Experiments

5.3.1 Ziele des Gruppen-Experiments

5.3.2 Ablauf und Design des Gruppen-Experiments

5.3.3 Ergebnisse des Gruppen-Experiments

5.4 Zusammenfassung der Ergebnisse der empirischen Analyse

Kapitel 6 Schlussbetrachtung

Anhang

Verzeichnis der Gesetze und Verordnungen

Literaturverzeichnis