Corporate Social Responsibility auf dem Finanzmarkt - Nachhaltiges Investment, politische Strategien, ethische Grundlagen

Inhalt

I. Einleitung

Finanzmärkte und gesellschaftliche Verantwortung – eine Einführung

1 Der Finanzmarkt als Bezugsfeld von CSR und Nachhaltigkeit

2 Zur Entstehung dieses Buches

3 Zur Anlage dieses Buches

4 Ausblick

Literatur

II. Ethische Grundlagen und marktwirtschaftliche Ausprägungen

Corporate Social Responsibility auf den Finanzmärkten: Ebenen der Verantwortung

1 CSR und Finanzmärkte: Zur Diskussion in der Europäischen Union

2 Finanzmärkte in Zeiten des flexiblen Kapitalismus

3 Die Bedeutung von „Verantwortung“ im Diskurs um Corporate Social Responsibility

4 Verknüpfungen von CSR und Finanzmärkten

5 Chancen und Grenzen von „CSR auf dem Finanzmärkten&ldquo

Literatur

Vom Guten, vom Schönen und vom Baren: Wie praktikabel ist Ethik als Fondskriterium?

1 Korporative Verantwortung am Finanzmarkt

2 Ethisches Investment

3 Unklare Fondskriterien und mangelnde Transparenz

4 Ausblick: Zukunftsperspektiven ethischen Investierens

Literatur

Verantwortliches Investieren: Zur wachsenden ökonomischen Relevanz von Corporate Social Responsibility auf den internationalen Finanzmärkten

1 Konzepte und Begriffe

2 Marktvolumen und Erscheinungsformen von SRI

3 Corporate Social Responsibility und SRI – konzeptionelle Verbindungslinien zwischen Unternehmen und Finanzmärkten

4 Fazit und Ausblick

Literatur

III. Nachhaltigkeit als Finanzmarktprinzip: Anfragen an Markt, Politik, Unternehmen und Zivilgesellschaft

Nachhaltige Geldanlagen als Innovationstreiber

1 Ein weiter Nachhaltigkeitsbegriff ist sinnvoll

2 Beeindruckende Marktentwicklung nachhaltiger Geldanlagen

3 Nachhaltige Geldanlagen sind für Anleger auch materiell attraktiv

4 Das nachhaltige Investment ist ein Innovationstreiber für den Finanzmarkt

5 Der Klimawandel als Katalysator

6 Börsennotierte Unternehmen setzen zunehmend auf das Thema Nachhaltigkeit

7 Nachhaltigkeitsberichterstattung: Zusätzliche Berichtspflichten nicht sinnvoll

8 Nachhaltigkeit und Shareholder-Value: Kein Widerspruch

9 Bedeutung guter Corporate Governance und des Faktors Vertrauen

10 Nachhaltige Geldanlage und Deutsches Aktieninstitut

Literatur

Wie sozial ist der Finanzmarkt? Shareholder-Value- Kapitalismus aus Arbeitnehmersicht

1 Die Erfüllung von Sozialkriterien ist kein selbstständiges Unternehmensziel im Shareholder-Value-Kapitalismus

2 Unterwerfung von Unternehmen und Beschäftigten unter das Diktat der Finanzmärkte

3 Wann handelt ein Unternehmen sozial gegenüber seinen Beschäftigten?

4 Finanzinvestoren als idealtypische Shareholder-Value-Vertreter

5 Das Geschäftsmodell von Finanzinvestoren kennt keine sozialen Ziele

6 Finanzinvestoren profitieren von Werttransfer zulasten verschiedener Stakeholder

7 Finanzinvestoren lehnen ihre Rolle als Arbeitgeber ab

8 Vorschläge zur Regulierung des Shareholder-Value-Kapitalismus

9 Fazit und Ausblick: Mehr Mut zur Regulierung!

Literatur

Wer zähmt die Monster? Die Rolle der Politik bei der Strukturierung der nationalen und internationalen Finanzmärkte

1 Wie es zur Finanzmarktkrise kam

2 Notenbanken und Kapitalzuflüsse aus Schwellenländern sichern Finanzmarktstabilität

3 Die tieferen Wirkungen der Finanzmarktkrise: Weltweiter Konjunktur-Boom kommt zu einem Ende

4 Die Lehren der Finanzmarktkrise: Transparenz darf kein leeres Wort bleiben

Literatur

Welche Strategien können zivilgesellschaftliche Akteure ergreifen, damit Geldanlagen eine nachhaltige Entwicklung befördern?

1 Nichtregierungsorganisationen und nachhaltige Geldanlagen – eine Erfolgsgeschichte

2 Welche Rolle spielen Nichtregierungsorganisationen heute für das Unternehmensrating?

3 Das Zusammenspiel zwischen Investoren, Ratingagenturen und Unternehmen – ein geschlossener Zirkel?

4 Wie können Nichtregierungsorganisationen die Wirksamkeit von nachhaltigen Geldanlagen erhöhen?

5 Fazit

Literatur

Die Integration von Nachhaltigkeitsratings in konventionelle Ratings: Wie gelingt das Mainstreaming?

1 Einführung

2 Von der Nische zum Massenmarkt – Traum oder Wirklichkeit?

3 Der mögliche Weg des Mainstreamings

4 Aktuelle Initiativen zur Integration von Nachhaltigkeitsthemen in Berichterstattung und Unternehmensanalyse

5 Erfolgsfaktoren für erfolgreiches Mainstreaming

6 Ausblick

Literatur

Investieren in den Klimaschutz? Anforderungen an Politik und Finanzwirtschaft

1 Einleitung

2 Klimaschutz und Finanzdienstleistungen – eine Win-win-Situation

3 Klimafreundlicher Finanzstandort Deutschland?

4 Anforderungen an Politik und Finanzwirtschaft

5 Schluss

Literatur

IV. Praxisstrategien für nachhaltiges Investieren

Die Evangelische Kirche in Hessen und Nassau und ihre Anlagepolitik

1 Kirche und Kapitalanlage

2 Keine Direktanlage

3 Entwicklung von Anlagerichtlinien

4 Negativliste

5 Aktiver Wertbesitz/Responsible Engagement Overlay

6 Anlage in Nachhaltigkeitsfonds

7 Anlage in Direktinvestment (wie Mikrofinanzinstitute)

8 Allgemeine (ungeschriebene) Anlagegrundsätze

9 Bewertung und Ausblick

Literatur

Das Versorgungswerk MetallRente – Ziele und Strategien einer sozialpartnerschaftlichen Einrichtung

1 Gesetzliche Rahmenbedingungen: Betriebliche Altersversorgung und SRI-Kapitalanlage

2 Institutionelle Sozialpartnerschaft: Das Versorgungswerk MetallRente

3 Vom „Negative Screening“ zu „Best-in-Class“ mit SRI-Benchmark: Ein sozialverantwortliches Kapitalanlagekonzept

4 Konstruktiver Dialog: Entscheidungsparameter für die SRI-Strategie

5 Mehr und transparenter: Anliegen eines institutionellen Versorgungswerks

Literatur

Nachhaltigkeitsstrategien für Stiftungen

1 Die deutsche Stiftungslandschaft

2 Strategien von Stiftungen für mehr Nachhaltigkeit

3 Anlagestrategien: Stiftungen als Finanzinvestoren

4 Kooperationsstrategien: Stiftungen als gemeinnützige Unternehmen in Zusammenarbeit mit anderen Akteuren

5 Abschlussthesen

Literatur

Institutionelle Anleger und ethisches Investment – Perspektiven des Bankhauses Metzler

1 Ethische Grundsätze des Bankhauses Metzler

2 Die Anwendung von Nachhaltigkeitskriterien bei der Kapitalanlagegesellschaft Metzler Investment GmbH

4 Stimmrechtsausübung auf Hauptversammlungen

5 Fazit

Literatur

Sustainable Investment bei der Bank Sarasin: Nachhaltigkeitsanalyse nach Positivkriterien als Schlüssel zum Erfolg

1 Die Blickverengung auf Zukunftsthemen oder Ausschlusskriterien hat Nachteile

2 Eine konsequente Analyse nach ökologischen und sozialen Positivkriterien bewährt sich

3 Professionelle Vermögensverwaltung ist die Conditio sine qua non

Die KfW-Bankengruppe und die UN-Principles for Responsible Investment – Ziele und Erfahrungen

1 Einleitung

2 Die KfW-Bankengruppe – wer wir sind, was wir tun, wie wir arbeiten

3 Integration der PRI in das Asset Management der KfW

4 Umsetzung weiterer Prinzipien

Autorinnen und Autoren