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Zum Wandel der Finanzdienstleistungsmärkte - Dargestellt anhand ausgewählter Bankinstrumente und Finanzdienstleistungsinnovationen
Wilhelm Schmeisser, Jörg André Geißler, Kerstin Schütz (Herausgeber)
Verlag Rainer Hampp Verlag, 2008
ISBN 9783866182080 , 261 Seiten
Format PDF, OL
Kopierschutz Wasserzeichen
Vorwort der Herausgeber
6
Inhaltsverzeichnis
8
Autorenverzeichnis
18
I Das Bankensystem in Deutschland als integraler Bestandteil des Finanzdienstleistungsmarktes
20
1 Terminologische Grundlagen
20
1.2 Finanzdienstleistungen
20
1.3 Banken-Begriffliche Abgrenzung
20
2 Geschichte des Bankwesens: Ein kurzer Abriss
21
3 Bankensysteme - international
22
4 Bankensystem in Deutschland
23
4.1 Bankenstruktur
24
4.1.1 Private Geschäftsbanken
24
4.1.2 Öffentlich-rechtliche Kreditinstitute
25
4.1.3 Genossenschaftsbanken
25
4.1.4 Bundesbank
26
4.2 Rechtliche Grundlagen und Rahmenbedingungen
26
4.3 Bankenaufsicht
28
4.4 Geschäftsfelder der Banken
28
4.4.1 Einlagengeschäft
28
4.4.2 Kreditgeschäft
29
4.4.3 Kreditarten
31
4.4.4 Zahlungsverkehr
32
4.5 Corporate-Finance (Firmenkundengeschäft)
32
4.5.1 Mergers & Acquisitions
32
4.5.2 Emissionsgeschäft
33
4.5.3 Asset-Backed-Securities (ABS)
34
5 Macht der Banken
35
Literaturverzeichnis
36
II Portfolio Optimierung mittels Dynamischer Asset Allocation Strategien
37
1 Grundlagen und Modelle zum Portfoliomanagement
37
1.1 Terminologische Grundlagen
37
1.2 Portfoliomanagement als Prozess
39
1.2.1 Planung
40
1.2.2 Realisierung
43
1.2.3 Kontrolle durch Performanceanalyse
45
1.2.4 Fazit
48
1.3 Ausgewählte theoretische Ansätze zum Portfoliomanagement
48
1.3.1 Überblick
48
1.3.2 Portfolio Selection Model nach MARKOWITZ und TOBIN
49
1.3.3 Capital-Asset-Pricing-Model nach SHARPE
55
1.3.4 Behavioral Finance
58
2 Asset Allocation
66
2.1 Definitionen
66
2.1.1 Asset Allocation-Prozess: drei Begriffsverständnisse
66
2.1.2 Strukturierung der Asset Allocation
67
2.1.3 Zur Problematik der Bildung von Assetklassen
70
2.2 Strategische Asset Allocation: drei Fragestellungen
71
2.2.1 Präferenzen der Investoren - Erstellung des Anlegerprofils
71
2.2.2 Potentielle Märkte - Erstellung des Marktprofils
72
2.2.3 Benchmarkfindung im Rahmen der SAA
73
2.3 Asset Allocation Strategien im Überblick
75
2.3.1 Aktiv vs. Passiv
75
2.3.2 (Rendite-) Prognosebasierte Strategien
78
2.3.3 (Rendite-) Prognosefreie Strategien
80
2.3.4 Aktiv vs. Dynamisch
86
3 Portfolio Optimierung mittels Dynamischer Asset Allocation (DAA) Strategien im Privatkundenbereich
86
3.1 Zur Problematik der Bildung von Zielgruppen
86
3.2 Präferenzen der Kundengruppe Privatkunden
87
3.2.1 Rentabilitätsziel: Maximierung der Erträge
87
3.2.2 Sicherheitsziel: Minimierung des Downside Risk
87
3.2.3 Liquiditätsziel: Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit
88
3.2.4 Besteuerung von Wertpapieranlagen
89
3.3 Ausgewählte Dynamische Asset Allocation Strategien im Vergleich
89
3.3.1 Vorstellung der Strategien
89
3.3.2 Vergleich dieser Strategien anhand von drei Kriterien
115
3.3.3 Fazit
117
4 Ausblick und Empfehlungen für die Praxis
117
Symbolverzeichnis
119
Literaturverzeichnis
121
III Zur Versicherungswirtschaft als integralen Bestandteil des deut-schen Finanzdienstleistungsmarktes
127
1 „Versicherung“ - eine terminologische Bestimmung
127
2 Versicherung und Risikomanagement
127
3 Historischer Abriss zur Entwicklung der Versicherungsfunktionen
128
4 Klassifikation von Versicherungsarten
129
4.1 Personen- und Nichtpersonenversicherungen
129
4.2 Schadens- und Summenversicherungen
130
4.3 Aktiven- und Passivenversicherungen
130
5 Versicherungsunternehmen
130
5.1 Terminologische Abgrenzung
130
5.2 Staatliche Kontrolle
130
5.3 Organisation
131
5.4 Statistische Angaben
131
5.5 Exkurs: Versicherungsvermittler
132
6 Versicherungsvertrag
133
7 Versicherungsvertragsarten
134
7.1 Exkurs: Wesentliche Geschäftsversicherungen
135
7.2 Betriebs- und Berufshaftpflichtversicherung
136
7.3 Gruppenkrankenversicherung
136
7.4 Betriebsunterbrechungsversicherung
137
8 Finanzierungsleistungen: mittel- und langfristige Kreditfinanzierungen durch Versicherungen
137
8.1 Schuldscheindarlehen an gewerbliche Unternehmen
138
8.2 Darlehen an private Haushalte
139
9 Vermögensanlage bei Versicherungen: am Beispiel von Lebensversicherungsverträgen
139
9.1 Formen von Lebensversicherungen
140
9.1.1 Leistungsvoraussetzungen
140
9.1.2 Versicherungsleistungen
140
9.1.3 Beitragszahlungen
141
9.1.4 Überschussbeteiligung
141
10 Staatliche Aufsicht über Private Versicherungsunternehmen
142
10.1 Versicherungsgesellschaften mit Sitz in Deutschland
142
10.2 Ausländische Versicherungsgesellschaften aus der Europäischen Union (EU) und dem Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) mit Niederlassung in Deutschland
143
10.3 Ausländische Versicherungsgesellschaften außerhalb der Europäischen Union/außerhalb dem Europäischen Wirtschaftsraum
143
10.4 Ziele und Aufgaben der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
143
Literaturverzeichnis
144
IV Zum Wandel der Finanzdienstleistungsbranche durch innovative Dienstleistungen von Non- und Nearbanks
145
1 Zum Bankenmarkt in Deutschland
145
2 Bankgeschäfte durch traditionelle Banken
147
3 Bankgeschäfte durch Non- und Nearbanks
149
4 Kerngeschäfte im Wandel
152
5 Möglichkeiten des kooperativen Markteintritts mit Kreditin-stituten für Non- und Nearbanks
157
6 Verteidigung der Marktanteile durch die Banken
165
7 Auswirkungen der Non- und Nearbanks auf den Wandel im Bankenmarkt in Deutschland
170
8 Auswirkungen auf ausländische und europäische Banken-märkte
172
9 Ausblick
174
Literaturverzeichnis
177
Allgemeine Deutsche Automobil-Club e.V. (2006): http://www.adac.de/
177
Behr, V. (2006): Die Marktanteile innovativ verteidigen, in: Die Sparkassen Zeitung,
177
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177
Bundesverband deutscher Banken (Hrsg.) [Banken im Wettbewerb, 2006]: Ban-ken
177
Bundesverband deutscher Banken (Hrsg.) [Bankenbericht, 2006]: Bankenbericht
177
Bundesverband deutscher Banken (Hrsg.) [Daten, Fakten, Argumente - Das deutsche Bankensystem, 2006]: Daten, Fakten, Argumente - Das deutsche
177
Bundesverband deutscher Banken (Hrsg.) [Daten, Fakten, Argumente - E-Commerce als Bankdienstleistung, 2006]: Daten, Fakten, Argumente – E-Commerce
177
Bundesverband deutscher Banken (Hrsg.) [Einlagengeschäft, 2006]: Einlagenge-schäft
177
Bundesverband deutscher Banken (Hrsg.) [Statistik-Service, 2006]: Statistik-
177
Bundesverband deutscher Banken (Hrsg.) [Neue Strukturen für die Zukunft, 2006]: Neue Strukturen für die Zukunft – Wandel in der deutschen Kreditwirt-schaft,
178
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178
Dresdner Bank AG, Geschäftsbericht, 1999, S. 1 FinanceScout24 (2006): abrufbar unter: http://www.financescout24.de/ de/navigati-on/
178
Fink, A./ Kanzler, J. (2006): Autobanken behaupten hohen Marktanteil. Zunehmen-de
178
Folz, R. (2006): Autobanken auf der Überholspur Erobern Autobanken das Terrain
178
Fröhler, J. (2006): Neues im Internet und auf dem Handy, Pressemitteilung der
178
Gesetz über das Kreditwesen – Kreditwesengesetz (KWG) vom 09.09.1998
178
Harengel, J. (2006): Die Balanced Scorecard als Instrument des Banken-Controlling,
178
Hermes, S./ Hoffmann, A. (2000): Internet-, Handy- und TV-Banking. Wie Direkt-banken
178
Honsel, G. (2006): Private Kreditvergabe im Internet – „Ebay des Geldes“, In:
178
Jung, C. (2005): Umfragen des Bankenverbandes – Online Banking: Der Zuwachs
178
Karsch, W. (2006): Top 100 der deutschen Kreditwirtschaft - Die Aufsteiger, in: Die
179
O.V. [Modehaus C&A, 2006]: Modehaus C&A drängt ins Bankgeschäft, in: Berli-ner
179
O.V. [Österreichs Banken, 2006]: Österreichs Banker sind optimistisch, in: Bank
179
Paajanen, M. (2006): Der skandinavische Bankenmarkt und der „Case Finnland“,
179
Schweizerische Bankiervereinigung (Hrsg.) (2006): Swiss Banking – ein Programm
179
SPIEGEL ONLINE (Hrsg.) (2006): Tchibo verkauft eine Million Bahn-Tickets,
179
Stiens, R. (2001): Banken, Versicherungen & Finanzberatung – Berufsstart, Jobprofi-le,
179
V Ausgewählte Verfahren für die Messung und Steuerung von Adressenausfallrisiken im Kreditrisikomanagement
180
1 Einführung
180
1.1 Grundsätzliches
180
1.2 Strukturwandel im Kreditgeschäft und die Notwendigkeit der Steuerung von Adressenausfallrisiken im Bankensektor
181
2 Kreditgeschäfte bei Banken
183
2.1 Bankbetriebliche Risiken und (Kredit-)Risikomanagement
183
2.1.1 Terminologische Grundlagen zum Risiko
183
2.1.2 Systematisierung bankbetrieblicher Risiken
184
2.1.3 Adressenausfallrisiken
185
2.1.4 Ursachen von Risiko
188
2.1.5 (Kredit-)Risikomanagement im Bankbereich
189
2.2 Rechtliche Rahmenbedingungen auf das Risikomanagement
193
2.2.1 Basel II und die Solvabilitätsverordnung – Einfluss für das Kreditrisikomanagement
194
2.2.2 Verpflichtung zur Errichtung eines Risikomanagements nach § 25a KWG
199
2.2.3 Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk)
200
3 Management von Kreditportfoliorisiken
201
3.1 Kreditrisikomanagement in Banken
201
3.1.1 Notwendigkeit
201
3.1.2 Ziele
202
3.1.3 Aufgabenbereiche
203
3.2 Risikomessung im Kreditgeschäft
204
3.2.1 Erwartete Verluste
206
3.2.2 Unerwartete Verluste
207
3.3 Praktischer Einsatz von Kreditrisikomodellen zur Kreditrisikomessung
213
3.3.1 Überblick
213
3.3.2 Schlussbetrachtung
224
3.4 Risikoadjustierte Performancemessung
225
3.4.1 RoRAC
226
3.4.2 RARoC
227
3.4.3 RARoRAC
228
4 Steuerung der Kreditrisiken zur Optimierung des Risk-/ Return Profils
229
4.1 Systematisierung der Ansätze zur Risikobegrenzung 4.1.1 Ursachenbezogene Risikopolitik
229
4.1.2 Wirkungsbezogene Risikopolitik
229
4.2 Konventionelle Steuerungsansätze 4.2.1 Risikoteilung
230
4.2.2 Risikoabgeltung
231
4.2.3 Risikolimitierung
232
4.2.4 Risikostreuung
236
4.3 Innovative Steuerungsinstrumente 4.3.1 Anforderungen an moderne Kreditrisikotransferinstrumente
238
4.3.2 Risikotransformation durch Sekundärmärkte für Kreditrisiken
238
4.4 Schlussbetrachtung
251
5 Ausblick
251
Anhang
253
Kreditportfoliomodelle im Überblick306
253
Literaturverzeichnis
254