Ökologische Investments - Chancen und Risiken grüner Geldanlagen

Vorwort

Inhaltsverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

Einleitung

1. Geld, Ökologie und Ethik

1.1 Energie und Ökologie

1.2 Erneuerbare Energien

1.3 Historische Entwicklung

1.4 Nachhaltige Investitionen

1.5 Ethische Investitionen

1.6 Definition ethisch-ökologische Anlagen

2. Begriffsabgrenzung ökologischer Investments

3. Ökologische Finanzaspekte

3.1 Kapitalanleger

3.2 Renditeaussichten

3.3 Emotionale Faktoren

3.4 Mittelverwendung: Ökologische Aspekte als wichtigstes Ziel

3.5 Sicherheitsbewusstsein

3.6 Liquidität

3.7 Fungibilität

3.8 Anlagehorizont

3.9 Verwaltungsaufwand

3.10 Auswahlverfahren

Arten der ökologisch orientierten Energienutzung

1. Bioenergieanlagen

1.1 Biomasse

1.2 Holz

1.3 Biogasanlagen

2. Biotreibstoffe

3. Solarenergie

4. Photovoltaik

5. Solarthermie

6. Windkraft

7. Geothermische Energie

7.1 Oberflächennahe Erdwärme

7.2 Tiefengeothermie

8. Wasserkraft

8.1 Wasserkraftwerke

8.2 Durchlaufwasserkraftwerke

8.3 Akkumulationswasserkraftwerke

8.4 Gezeiten-Kraftwerke

8.5 Meeresströmungen

8.6 Energie der Wellen

9. Brennstoffzellen

Ökologisch orientierte Investitionsmöglichkeiten

Ökologische Direktinvestitionen

1. Arten der Direktinvestition

2. Motive zur Direktinvestition

3. Funktionsweise eines ökologischen Direktinvestments

Ökologisch orientierte stille Beteiligungen

1. Rechtliche Grundlagen der stillen Gesellschaft

2. Steuerliche Behandlung der stillen Gesellschaft

3. Vorteile der stillen Gesellschaft

Ökologisch orientierte Geschlossene Fonds

1. Marktüberblick

2. Rechtliche Rahmenbedingungen

2.1 Kommanditgesellschaft

2.2 Gesellschaft bürgerlichen Rechts

3. Abgrenzung zwischen Publikumsfonds und Private Placement

4. Merkmale Geschlossener Fonds

5. Anlegerkreis

6. Vorteile der Anlage in Geschlossene Fonds

6.1 Sicherheit durch gemanagte Anlage

6.2 Rendite

6.3 Ausschüttung

6.4 Steuervorteile

6.5 Wertzuwachs

6.6 Einfaches Handling/Komfortable Kapitalanlage

7. Risiken von Geschlossenen Fonds

7.1 Steuerliche Risiken

7.2 Finanzierungsrisiko

7.3 Währungsrisiko

7.4 Platzierungsrisiko

7.5 Fungibilität der Anteile

7.6 Prognose-/ Marktrisiko

8. Zweitmarkt für Geschlossene Fonds

9. Arten von Geschlossenen Fonds

9.1 Steuerorientierte Fonds

9.2 Ausschüttungsorientierte Fonds

9.3 Inländische Immobilienfonds

9.4 Auslands-Immobilienfonds

9.5 Schiffsfonds

9.6 Private-Equity-Fonds

9.7 Lebensversicherungsfonds

9.8 Sonstige Fonds

9.9 Unternehmerische Flugzeugfonds

9.10 Dachfonds und Mischfonds

9.11 Wald- und Holzfonds

10. Ökologische Fonds

10.1 Windkraftanlagenfonds

10.2 Solarfonds

10.3 Geothermiefonds

10.4 Biogasanlagenfonds

10.5 Klimaschutzfonds

10.6 Öko-Dachfonds

10.7 Sonstige Ökofonds

Ökologische Investmentfonds

1. Allgemein

2. Ursprünge und historische Entwicklung

3. Rechtliche Rahmenbedingungen

3.1 Investmentgesetz

3.2 Investmentsteuergesetz

4. Abgrenzung Publikums- versus Spezialfonds

5. Funktionsweise

5.1 Kapitalanlagegesellschaft

5.2 Sondervermögen

5.3 Depotbank

6. Einzahlungen

7. Ausgabe- und Rücknahmepreise

8. Performance

9. Risikomaßstab

10. Einteilung des Investmentfondsangebotes

10.1 Rentenfonds

10.2 Offene Immobilienfonds

10.3 Geldmarktfonds

10.4 Gemischte und sonstige Fonds

10.5 Altersvorsorge-Fonds

10.6 Dachfonds

10.7 Aktienfonds

10.8 Ökofonds

10.9 Ökologische Aktienfonds

10.10 Öko-Rentenfonds

10.11 Ökomischfonds

10.12 Ökodachfonds

Ökologische Aktiengesellschaften und Aktien

1. Aktiengesellschaft – Allgemeine Grundlagen

2. Aktie

3. Ökologisch orientierte Aktiengesellschaften und Aktien

4. Kennzahlen einer ökologischen Aktie

5. Risiken ökologisch orientierter Aktiengesellschaften

Ökologisch orientierte Anleihen

1. Anleihen allgemein

2. Anleihen und ihre Emissionsmärkte

3. Arten von Anleihen

4. Tilgung

5. Verzinsung und Rendite

6. Ökologisch orientierte Anleihen

7. Risiken

Ökologisch orientierte Genussrechte und Genussscheine

1. Genussrechte

2. Genussscheine

3. Genussscheinarten

4. Ökologische Genussrechte

5. Poolung von Genussrechten

6. Risiken von ökologisch orientierten Genussscheinen

Strukturierte ökologische Investments

1. Ökologische Zertifikate

2. Anleger für Zertifikate

3. Kosten

4. Partizipationszertifikate allgemein

4.1 Aktienpartizipationszertifikat

4.2 Indexzertifikat

5. Index

5.1 World Solar Energy Index, Solex

5.2 Der Natur-Aktien-Index, NAI

5.3 European Renewable Energy Index, ERIX

5.4 World Alternative Energy Total Return Index, WAEX®

5.5 ÖkoDAX®

5.6 DAXglobal Alternative Energy Index®

5.7 Renewable Energy Industrial Index, RENIXX®

5.8 World Bioenergy Total Return Index®

6. Basket-Zertifikat

7. Risiken von ökologisch orientierten Zertifikaten

7.1 Konjunkturrisiko

7.2 Kursänderungsrisiko

7.3 Wertverfall

Ökologisches Private Equity

1. Private Equity

2. Venture Capital

3. Expansionsfinanzierung

4. Bridge Financing

5. Mezzanine Financing

6. Buy-out

7. Exit-Möglichkeiten bei Private-Equity- Engagements

8. Beteiligungsmöglichkeiten

8.1 Direktinvestitionen

8.2 Private-Equity-Fonds

8.3 Dachfonds

9. Risiken von Private Equity

9.1 Wertminderung, Verlust der Einlage

9.2 Illiquidität

9.3 Fehlende Ausschüttungssicherheit

Ökologisch orientierte Mikrofinanzierung

1. Mikrofinanzierung

2. Mikrofinanzierungsfonds

3. Strukturierte Investitionsvehikel

4. Mikrofinanzierung und Ökologie

5. Ökologische Kleinkreditfinanzierungsprojekte

6. Mikroenergie

7. Risiken

Ökologisch orientierte Lebens- und Rentenversicherung

1. Lebensversicherung

2. Rentenversicherung

3. Ökologisch orientierte und fondsgebundene Lebens- und Rentenversicherung

4. Ökologische, nicht fondsgebundene Lebens- und Rentenversicherung mit eigenem Abrechnungskreis

5. Ökologische, nicht fondsgebundene, Lebens- und Rentenversicherung ohne eigenen Abrechnungskreis

6. Risiken

Ökologische Investments als Teil eines Portfolios

1. Portfoliotheorie

2. Effiziente Portfolios

3. Effiziente Portfolios aus risikolosen und riskanten Wertpapieren

4. Dachfonds

5. Geschlossene Fonds – Baustein eines diversifizierten Portfolios

6. Erneuerbare Energien – Eine Vielzahl von Lösungen für ein großes Problem

7. Zukünftiges Energie-Szenario

Abbildungsverzeichnis

Der Autor

Stichwortverzeichnis