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Praxisbeispiele zur Erfolgs- und Kapitalbeteiligung der Mitarbeiter
Heinz-Dieter Hardes, Heiko Wickert
Verlag Rainer Hampp Verlag, 2004
ISBN 9783879888290 , 216 Seiten
Format PDF, OL
Kopierschutz Wasserzeichen
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Inhaltsverzeichnis
6
Abbildungsverzeichnis
10
Tabellenverzeichnis
12
Abkürzungsverzeichnis
13
Vorwort der Autoren
16
1. Einleitung
18
2. Beteiligungsunternehmen in Deutschland
18
2.1 Typische Unternehmensmerkmale im Querschnittsvergleich
19
2.2 Nationale versus internationale Strukturmerkmale von Beteiligungsunternehmen
21
2.3 Kurzfassung der empirischen Merkmale
23
3. Nationale Rahmenbedingungen von Systemen der finanziellen Mitarbeiter-Beteiligungen
24
3.1 Das nationale Finanzsystem als institutioneller Kontextfaktor bzw. Funktionsbedingung finanzieller Mitarbeiter-Beteiligungen
25
3.2 Exkurs: Veränderte Strukturen der Unternehmensfinanzierung durch risikosensitivere Kapitalanforderungen des Bankensektors (Basel II)
29
3.3 Die steuerliche Förderung von Systemen der finanziellen Mitarbeiter-Beteiligung in Deutschland
31
3.4 Neuere Entwicklungen der betrieblichen Altersversorgung
33
3.5 Die nationalen Arbeitsbeziehungen
38
4. Typisierung von betrieblichen Beteiligungssystemen
45
4.1 Relevante Unterscheidungsmerkmale
46
4.2 Zum Beteiligungscharakter der betrieblichen Fallbeispiele
50
5. Die Falluntersuchungen in nationalen Beteiligungsunternehmen
67
5.1 Periodische Bonussysteme: Das Beispiel eines Stahlunternehmens
68
5.1.1 Beschreibung des Bonusprogramms
68
5.1.2 Die Sicht der Mitarbeiter eines Einzelunternehmens
75
5.1.3 Analyse und Beurteilung
82
5.1.3.1 Instrument der innerbetrieblichen Steuerung und Kommunikation
83
5.1.3.2 Motivationstheoretische Aspekte
89
5.1.3.3 Überlegungen zur Systemgestaltung
94
5.1.4 Zusammenfassung und Schlussfolgerungen
95
5.2 Investive Beteiligungsformen und betriebliche Systeme der Altersvorsorge
97
5.2.1 Fallbeispiele zur betrieblichen Altersvorsorge in aus- gewählten Großunternehmen
98
5.2.2 Vergleichende Analyse der Anpassungsreaktionen der Unternehmen auf neue gesetzliche Rahmenbedingungen
111
5.2.3 Einschätzungen der Fallbeispiele zur betrieblichen Altersversorgung
115
5.2.3.1 Ausbau investiver kapitalmarktbezogener Beteiligungssysteme?
115
5.2.3.2 Risikoüberlegungen
118
5.2.3.3 Institutionelle Einflussfaktoren
122
5.2.4 Gesamteinschätzung der Fallbeispiele und Perspektiven der Systeme betrieblicher Altersvorsorge
124
5.3 Sonderfall: Investives Zeit-Wert-Sparen und Entgeltumwandlung
127
5.3.1 Unternehmensbezogenes Fallbeispiel
127
5.3.2 Mitarbeiterbefragung zum Zeit-Wertpapier
133
5.3.3 Zur Gestaltung von Systemelementen des Zeit-Wertpapiers
140
5.3.4 Integration des Vorsorgesparens per Entgeltumwandlung
143
5.4 Mitarbeiter-Aktien und unternehmensexterne Investmentangebote: Betriebliche Mitarbeiter-Beteiligungen zur Bildung von finanziellem vermögens- und personalpolitischem Vertrauenskapital?
144
5.5 Gestaltungskonzeptionen der investiven Mitarbeiter-Beteiligungen und empirische Systembewertungen
145
5.5.1 Fallbeispiel unabhängiger interner und externer Angebote der Kapitalbeteiligung
145
5.5.1.1 Das Mitarbeiter-Aktien-Programm
146
5.5.1.2 Das Angebot einer externen Investmentfonds-Beteiligung
147
5.5.1.3 Zielfunktionen der investiven Mitarbeiter-Beteiligungen: Empirische Befunde aus Unternehmens- und Arbeitnehmerperspektive
149
5.5.1.4 Die Sicht des Unternehmens
149
5.5.1.5 Die Sicht der Mitarbeiter
150
5.5.2 Fallbeispiel eines konditionierten fonds- und aktienbezogenen Beteiligungssystems
154
5.5.2.1 Das Mitarbeiter-Aktien-Programm
155
5.5.2.2 Das Angebot einer externen Investmentfonds-Beteiligung
155
5.5.2.3 Zielfunktionen der investiven Beteiligungssysteme: Einschätzungen von Managementexperten
157
5.5.3 Fallbeispiel eines kombinierten Erfolgs- und Aktien-Beteiligungsmodells
158
5.5.3.1 Das Mitarbeiter-Aktien-Programm
159
5.5.3.2 Einführungsziele des Mitarbeiter-Aktien-Programms: Einschätzungen des Unternehmensmanagements
161
5.5.4 Fallbeispiel eines steuerrechtlich begünstigten Mitarbeiter-Aktien-Programms
162
5.5.4.1 Das Mitarbeiter-Aktien-Programm
162
5.5.4.2 Die Implementierungsmotive des Mitarbeiter-Aktien-Programms: Bewertungen eines Managementvertreters
164
5.6 Vergleichende Analyse der Angebote zur Mitarbeiter-Kapitalbeteiligung
165
5.6.1 Die Finanzierungsstrukturen der investiven Beteiligungsprogramme
165
5.6.2 Die Optionen der Mittelanlage bzw. -verwendung
166
5.6.3 Fiskalische Förderregelungen und Auszahlungsstrukturen
167
5.6.4 Zusammenfassender Überblick zum Systemvergleich
168
5.7 Gesamteinschätzung der Fallbeispiele und Entwicklungsperspektiven der internen und externen Varianten der Mitarbeiter-Kapitalbeteiligung
169
5.8 Aktienoptionspläne (AOP): Strategische Steuerungsinstrumente für das Management?
171
5.8.1 Die Gestaltungskonzeptionen der AOP und Systemanpassungen im Verlauf der Kapitalmarkt-Baisse
173
5.8.1.1 Fallbeispiel eines virtuellen AOP
173
5.8.1.2 Zur Bewertung der Zielfunktionalität des virtuellen AOP
174
5.8.1.3 Fallbeispiel eines AOP auf der Basis von Optionsschuldverschreibungen
176
5.8.1.4 Zur Bewertung der Zielfunktionalität des anleihefinanzierten AOP
177
5.8.1.5 Fallbeispiel eines komplexen AOP mit kombinierten Ausübungsbedingungen und jeweiligen Teilrechten von Optionen
178
5.8.1.6 Experteneinschätzungen zur Zielfunktionalität des AOP mit Teilrechten der Optionsausübung
180
5.8.1.7 Fallbeispiel eines standardisierten AOP
182
5.8.1.8 Experteneinschätzungen zur Zielfunktionalität des standardisierten AOP
183
5.8.1.9 Fallbeispiel eines „Premium-Priced-Plan“
185
5.8.1.10 Zur Bewertung der Zielfunktionalität des „Premium-Priced-Plan“
186
5.8.2 Eine vergleichende Analyse der Systemkonzeptionen sowie der Zielfunktionalitäten der AOP
188
5.8.3 Gesamteinschätzung der Fallbeispiele und Entwicklungsperspektiven von AOP
190
6. Abschlussbetrachtung
192
6.1 Folgerungen zur betrieblichen Gestaltung von Beteiligungssystemen der Mitarbeiter
193
6.1.1 Fallstudie zur periodischen Erfolgsbeteiligung
193
6.1.2 Fallstudien zur ergänzenden betrieblichen Altersvorsorge und zum Zeit-Wertpapier
195
6.1.3 Fallstudien zur Kapitalbildung mittels investiver Formen der Mitarbeiter-Beteiligung
197
6.1.4 Fallstudien zu strategischen Beteiligungssystemen (Aktienoptionspläne – AOP)
200
6.2 Folgerungen zu nationalen Rahmenbedingungen von finanziellen Beteiligungssystemen
202
6.2.1 Das nationale Finanzsystem und monetäre Mitarbeiter-Beteiligungen
202
6.2.2 Die fiskalpolitische Förderung von monetären Mitarbeiter-Beteiligungen zur Vermögensbildung
206
6.2.3 Entgeltumwandlung der Mitarbeiter und investive Vorsorge
207
6.2.4 Die nationalen Arbeitsbeziehungen und monetäre Mitarbeiter-Beteiligungen
209
Literaturverzeichnis
211
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