Internationale Mergers & Acquisitions - Der prozessorientierte Ansatz

Vorwort

Inhaltsverzeichnis

Über die Autoren

Abbildungsverzeichnis

Tabellenverzeichnis

Kapitel-1

Gesamt- und einzelwirtschaftliche Bedeutung von Mergers & Acquisitions (M&A)

1.1 Der M&A-Markt

1.1.1 Historische Entwicklung und aktuelle Situation des M&A-Marktes

1.1.2 Definition und Inhalte der wesentlichen Begriffe

1.1.3 Theoriebasierte Erklärung und Ziele von M&A

1.1.4 Erfolg und Erfolgsmessung von M&A

1.2 M&A als Managementaufgabe

1.2.1 M&A als Instrument der wertsteigernden externen Unternehmensentwicklung

1.2.2 Risiken und Erfolgsfaktoren von M&A

Literatur

Kapitel-2

Formen von M&A und Beteiligte an M&A-Transaktionen

2.1 Formen von M&A

2.1.1 Akquisitionsrichtung: Horizontal, vertikal oder lateral

2.1.2 Akquisitionsintensität: Höhe der Beteiligung

2.1.3 Akquisitionstypen: Strategische Käufer, MBOs und Finanzinvestoren

2.1.4 Akquisitionsinitiative und -abwicklung: Auktionen vs. Exklusivität

2.1.5 Akquisitionsbeziehung: Öffentliche vs. Private und Freundliche vs. Feindliche Übernahmen

2.2 Beteiligte am M&A-Prozess und deren Steuerung

2.2.1 Interne Gruppen

2.2.2 Externe Gruppen

Literatur

Kapitel-3

Der M&A-Prozess

3.1 Führungsmodelle für M&A-Projekte – Aufbau, Ablauf und praktische Lösungspräferenzen

3.1.1 Entscheidungsketten im M&A-Projekt

3.1.2 Projektphasen und Haupt-Meilensteine

3.1.3 Grundlegende Führungsmodelle

3.1.4 Differenzierung der Modelle und Hybride

3.1.5 Kapazitätsbedarf bei M&A-Projekten

3.1.6 Lern-Kreislauf und Ausblick

3.2 Das M&A Prozessmodell im Detail

3.2.1 Grundlagen der Prozessorganisation

3.2.2 Struktur des M&A-Prozesses

3.2.3 Effiziente Strukturierung von M&A-Prozessen

3.2.4 Zwischenergebnis: Ein Plädoyer für die Prozesssicht

Literatur

Kapitel-4

Die Kernprozesse einer M&A-Transaktion

4.1 Der Strategieprozess

4.1.1 Arbeitspakete und Ziele des Strategieprozesses

4.1.2 Entwicklung der Basisstrategie

4.1.3 Screening: Kandidatenbewertung und -auswahl

4.1.4 Der Business Case und der Business Plan

4.1.5 Strategische Überprüfung und strategische Nachschau

4.1.6 Schnittstellen des Strategieprozesses zu anderen Teilprozessen

4.1.7 Erfolgsfaktoren und Schwachstellen des Strategieprozesses

4.2 Der Dealmaking-Prozess

4.2.1 Arbeitspakete und Ziele des Dealmaking-Prozesses

4.2.2 Sondierung

4.2.3 Vorverträge und Transaktionspfad

4.2.4 Führungskonzept

4.2.5 Deal Struktur

4.2.6 Verhandlungen, Verträge

4.2.7 Kartell- und fusionsrechtliche Prüfung

4.2.8 Closing Vorbereitung

4.2.9 Compliance

4.2.10 Rechtliche Umsetzung/Post Closing Contract Management

4.2.11 Schnittstellen des Dealmaking-Prozesses zu anderen Teilprozessen

4.2.12 Erfolgsfaktoren und Schwachstellen des Dealmaking-Prozesses

4.3 Der Strukturprozess

4.3.1 Arbeitspakete und Ziele des Strukturprozesses

4.3.2 Der operativ-rechtliche Carve-Out

4.3.3 Das Integrationskonzept

4.3.4 Human Resources (HR) Change Konzept

4.3.5 Die Integrations-Vorbereitung

4.3.6 HR Change Plan vor dem Closing

4.3.7 Integrations-Implementierung

4.3.8 Organisations- und Prozessanpassung

4.3.9 Human Resources Change Management

4.3.10 Schnittstellen des Strukturprozesses zu anderen Teilprozessen

4.3.11 Erfolgsfaktoren und Schwachstellen des Strukturprozesses

Literatur

Kapitel-5

Die Unterstützungsprozesse einer M&A-Transaktion

5.1 Der Informationsprozess

5.1.1 Einordnung und Ziele des Informationsprozesses

5.1.2 Strategische Datensammlung

5.1.3 Vendor Due Diligence

5.1.4 Käufer Due Diligence

5.1.5 Confirmatory Due Diligence

5.1.6 Post Closing Due Diligence

5.1.7 Erfolgsfaktoren des Teilprozesses Information und Verbindung zu anderen Teilprozessen

5.2 Der Kommunikationsprozess

5.2.1 Einordnung und Ziele des Kommunikationsprozesses

5.2.2 Zielgruppen einer M&A-Kommunikation

5.2.3 Projektinterne Kommunikation

5.2.4 Entwicklung und Umsetzung einer Kommunikationsstrategie

5.2.5 Erfolgsmessung einer Kommunikationsstrategie und Verbindung zu anderen Teilprozessen

5.3 Der Bewertungs- und Finanzierungsprozess

5.3.1 Einordnung und Ziele des Bewertungs- und Finanzierungsprozesses

5.3.2 Der Bewertungsprozess: Grob- und Detailbewertung

5.3.3 Der Finanzierungsprozess: Finanzquellen und -mittelbereitstellung

5.4 Der M&A-Controlling Prozess

5.4.1 Einordnung und Ziele des Controllingprozesses

5.4.2 PMI- und Gesamtprojekt-Controlling

5.4.3 Bewertungscontrolling

5.4.4 Erfolgsmessung

5.4.5 Wertcontrolling

5.4.6 Erfolgsfaktoren des M&A-Controllings und Verbindung zu anderen Teilprozessen

Literatur

Kapitel-6

Integrales M&A-Management

6.1 M&A-Management

6.1.1 Einführung

6.1.2 M&A-Käufertypen

6.1.3 M&A-Projektkategorien

6.1.4 Aufbau eines M&A-Kompetenzmanagements

6.1.5 Rollen, Rollenteilung und ihre Funktionen

6.1.6 Das Implementierungs-/Integrationsteam

6.1.7 Die Unternehmensfunktionen und -prozesse

6.1.8 Risikomanagement bei M&A/Risk Assessment

6.1.9 Das M&A-Gesamtprojektmanagement im Prozessmodell

6.2 IT-Management in M&A-Projekten

6.2.1 Einführung

6.2.2 Ebenen der IT

6.2.3 Durchführung des IT-Carve-Outs

6.2.4 Resümee

Literatur

Kapitel-7

Emerging Multinational Corporations und M&A: Die BRIC-Länder

7.1 China

7.1.1 Markt und wirtschaftliche Rahmenbedingungen

7.1.2 M&A-Markt China

7.1.3 Der M&A-Prozess in China

7.1.4 Zukünftige Entwicklungen

7.1.5 M&A-Projektbeispiele China

7.2 Indien

7.2.1 Markt und wirtschaftliche Rahmenbedingungen

7.2.2 M&A-Markt Indien

7.2.3 Der M&A-Prozess in Indien

7.2.4 Zukünftige Entwicklungen

7.2.5 M&A-Projektbeispiele Indien

7.3 Russland

7.3.1 Markt und wirtschaftliche Rahmenbedingungen

7.3.2 M&A-Markt Russland

7.3.3 Der M&A-Prozess in Russland

7.3.4 Zukünftige Entwicklungen

7.3.5 M&A-Projektbeispiele Russland

7.4 Brasilien

7.4.1 Markt und wirtschaftliche Rahmenbedingungen

7.4.2 M&A-Markt Brasilien

7.4.3 Der M&A-Prozess in Brasilien

7.4.4 Zukünftige Entwicklungen

7.4.5 M&A-Projektbeispiele Brasilien

Literatur

Sachverzeichnis