Risikomanagement

Vorwort zur dritten Auflage????????????????????????????????????????????????????????????????????

Vorwort zur zweiten Auflage????????????????????????????????????????????????????????????????????

Vorwort zur ersten Auflage??????????????????????????????????????????????????????????????????

Inhalt??????????????????????????

Abbildungsverzeichnis????????????????????????????????????????????????????????

Tabellenverzeichnis????????????????????????????????????????????????????

Abkürzungsverzeichnis????????????????????????????????????????????????????????

Symbolverzeichnis????????????????????????????????????????????????

1 Grundlagen??????????????????????????????????????

1.1 Der Risikobegriff und Gründe für ein Risikomanagement????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

1.2 Risikomanagement als Prozess??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

1.3 Risikoidentifikation und Risikoarten??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

1.4 Geschichte des Risikomanagements??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

1.5 Literaturhinweise????????????????????????????????????????????????????????

2 Risikomessung und Risikoanalyse????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

2.1 Einfache Verlustmaße??????????????????????????????????????????????????????????????

2.1.1 Maximalverlust??????????????????????????????????????????????????????

2.1.2 Erwarteter Verlust??????????????????????????????????????????????????????????????

2.2 Kennzahlen??????????????????????????????????????????

2.2.1 Volatilität????????????????????????????????????????????????

2.2.2 Sensitivität??????????????????????????????????????????????????

2.3 Value at Risk (VaR)????????????????????????????????????????????????????????????

2.3.1 Statistische Grundlagen????????????????????????????????????????????????????????????????????????

2.3.2 VaR einzelner Risikopositionen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

2.3.3 VaR von Portfolios??????????????????????????????????????????????????????????????

2.3.4 Weitere Berechnungsmethoden????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

2.3.5 Backtesting????????????????????????????????????????????????

2.3.6 Lower Partial Moments (LPM)????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

2.3.7 Kritik am VaR-Konzept????????????????????????????????????????????????????????????????????

2.4 Stress-Tests, Szenario-Analysen und Worst-Case-Szenarien??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

2.5 Qualitative Risikomessverfahren????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

2.6 Risikoanalyse????????????????????????????????????????????????

2.7 Literaturhinweise????????????????????????????????????????????????????????

2.8 Technischer Anhang??????????????????????????????????????????????????????????

3 Risikosteuerung????????????????????????????????????????????????

3.1 Risikovorsorge??????????????????????????????????????????????????

3.2 Risikovermeidung und Risikobegrenzung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

3.3 Risikoverteilung (Diversifikation) und Risikoverlagerung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

3.4 Risikoüberwälzung und Risikokompensation??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

3.4.1 Versicherungen??????????????????????????????????????????????????????

3.4.2 Optionen??????????????????????????????????????????

3.4.3 Futures????????????????????????????????????????

3.4.4 Swaps????????????????????????????????????

3.5 Literaturhinweise????????????????????????????????????????????????????????

4 Finanzwirtschaftliche Risiken????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.1 Marktpreisrisiken????????????????????????????????????????????????????????

4.1.1 Zinsänderungsrisiko????????????????????????????????????????????????????????????????

4.1.1.1 Grundlagen des Zinsänderungsrisikos????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.1.1.2 Duration??????????????????????????????????????????????

4.1.1.3 Convexity????????????????????????????????????????????????

4.1.1.4 VaR-Berechnung von Zinspositionen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.1.1.5 Immunisierung von Anleiheportfolios????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.1.1.6 Zinsswaps????????????????????????????????????????????????

4.1.1.7 Zinsoptionen??????????????????????????????????????????????????????

4.1.1.8 Zinsfutures????????????????????????????????????????????????????

4.1.2 Wechselkursrisiko????????????????????????????????????????????????????????????

4.1.2.1 Grundlagen des Wechselkursrisikos????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.1.2.2 Währungs-Swaps??????????????????????????????????????????????????????????

4.1.2.3 Devisentermingeschäfte??????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.1.2.4 Devisenoptionen????????????????????????????????????????????????????????????

4.1.2.5 VaR-Berechnung von Devisenpositionen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.1.3 Aktienkursrisiko??????????????????????????????????????????????????????????

4.1.3.1 Portfoliotheorie??????????????????????????????????????????????????????????????

4.1.3.2 Capital Asset Pricing Model (CAPM)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.1.4 Immobilienpreisrisiko????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.2 Ausfallrisiko????????????????????????????????????????????????

4.2.1 Die Messung des einzelgeschäftsbezogenen Ausfallrisikos????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.2.2 Analyse des einzelgeschäftsbezogenen Ausfallrisikos????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.2.3 Risikoadjustierte Kreditzinsen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.2.4 Die Steuerung des einzelgeschäftsbezogenen Ausfallrisikos????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.2.5 Messung und Steuerung von Kreditportfolios??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.2.6 Länderrisiko??????????????????????????????????????????????????

4.3 Liquiditätsrisiken??????????????????????????????????????????????????????????

4.3.1 Arten von Liquiditätsrisiken??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.3.2 Messung von Liquiditätsrisiken??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.3.3 Steuerung von Liquiditätsrisiken??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.4 Die Finanzkrise (seit) 2008????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.4.1 Gefahren und Ursachen der Finanzkrise????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.4.2 Lösungsansätze zur Vermeidung und Behebung von Finanzkrisen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.4.2.1 Gesetze und Regulierungen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.4.2.2 Menschliches Fehlverhalten??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.4.2.3 Marktversagen????????????????????????????????????????????????????????

4.4.2.4 Fehlentscheidungen von Politikern und Regierungen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.4.2.5 Risikomanagement??????????????????????????????????????????????????????????????

4.4.3 Basel III????????????????????????????????????????????

4.4.4 Würdigung und Ausblick??????????????????????????????????????????????????????????????????????

4.5 Literaturhinweise????????????????????????????????????????????????????????

4.6 Technischer Anhang??????????????????????????????????????????????????????????

5 Leistungswirtschaftliche Risiken??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

5.1 Betriebsrisiken????????????????????????????????????????????????????

5.1.1 Messung von Betriebsrisiken????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

5.1.2 Interne Betriebsrisiken????????????????????????????????????????????????????????????????????????

5.1.2.1 Personenrisiken????????????????????????????????????????????????????????????

5.1.2.2 Prozessrisiken??????????????????????????????????????????????????????????

5.1.2.3 Systemrisiken (IT-Risiken)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

5.1.3 Externe Betriebsrisiken????????????????????????????????????????????????????????????????????????

5.1.3.1 Rechtsrisiken????????????????????????????????????????????????????????

5.1.3.2 Naturrisiken??????????????????????????????????????????????????????

5.1.4 Management von Risiken des Klimawandels????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

5.2 Beschaffungs- und Absatzrisiken????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

5.2.1 Beschaffungsrisiken????????????????????????????????????????????????????????????????

5.2.2 Absatzrisiken????????????????????????????????????????????????????

5.2.3 Cash Flow at Risk????????????????????????????????????????????????????????????

5.3 Literaturhinweise????????????????????????????????????????????????????????

5.4 Technischer Anhang??????????????????????????????????????????????????????????

6 Risikocontrolling????????????????????????????????????????????????????

6.1 Aufgaben des Risikocontrolling??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

6.2 Organisation von Risikocontrolling und Risikomanagement????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

6.3 Unternehmensweite Gewinn- und Risikoaggregation????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

6.4 Die externe Risikoberichterstattung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

6.5 Literaturhinweise????????????????????????????????????????????????????????

6.6 Technischer Anhang??????????????????????????????????????????????????????????

7 Gewinn-Risiko-basierte Unternehmenssteuerung anhand einer Fallstudie??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

7.1 Beschreibung der Fallstudie????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

7.2 Risikoidentifikation und Risikomessung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

7.3 Risikoanalyse????????????????????????????????????????????????

Literaturverzeichnis??????????????????????????????????????????????????????

Glossar????????????????????????????

Sachregister??????????????????????????????????????