Investition und Finanzierung - Klausuren, Aufgaben und Lösungen

Vorworte

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

2 Grundlagen der Investition und Finanzierung

Aufgabe 1: Grundbegriffe des Rechnungswesens

Aufgabe 2: Definitionen von Finanzierung und Investition

Aufgabe 3: Wechselwirkungen zwischen Finanzierung und Investition

3 Finanzierung

3.1 Finanzierungsalternativen im Überblick

Aufgabe 1: Überblick über Finanzierungsmöglichkeiten (I)

Aufgabe 2: Überblick über Finanzierungsmöglichkeiten (II)

Aufgabe 3: Finanzierungsziele

3.2 Finanzplanung

Aufgabe 1: Aufgaben und Grundsätze

Aufgabe 2: Zahlungsorientierter Finanzplan (I)

Aufgabe 3: Zahlungsorientierter Finanzplan (II)

3.3 Kapitalbeschaffung

3.3.1 Eigenfinanzierung

Aufgabe 1: Eigen- versus Fremdkapital

Aufgabe 2: Funktionen des Eigenkapitals

Aufgabe 3: Beteiligungsfinanzierung bei Personengesellschaften

Aufgabe 4: Beteiligungsfinanzierung bei Kapitalgesellschaften – Kapitalerhöhung einer Aktiengesellschaft

3.3.2 Fremdfinanzierung

Aufgabe 1: Kurzfristige Fremdfinanzierung – Factoring

Aufgabe 2: Kurzfristige Fremdfinanzierung – Lieferantenkredite

Aufgabe 3: Langfristige Fremdfinanzierung – Darlehensarten

Aufgabe 4: Langfristige Fremdfinanzierung – Anleihen

Aufgabe 5: Langfristige Fremdfinanzierung – Schuldschein-Darlehen

3.3.3 Innenfinanzierung

Aufgabe 1: Bestimmung des Innenfinanzierungspotenzials

Aufgabe 2: Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten

Aufgabe 3: Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten

Aufgabe 4: Komponenten des Cashflows

3.3.4 Finanzierungsalternativen

Aufgabe: Bewertung von Finanzierungsalternativen

3.4 Kapitalstrukturregeln und Finanzkennzahlen

Aufgabe 1: Horizontale Kapitalstrukturregeln

Aufgabe 2: Vertikale Kapitalstrukturregeln

Aufgabe 3: Stromgrößenorientierte Finanzkennzahlen

Aufgabe 4: Traditionelle These zur optimalen Kapitalstruktur

Aufgabe 5: Leverage-Effekt – Herleitung der Formel

Aufgabe 6: Leverage-Effekt – Anwendung

4 Investition

4.1 Statische Investitionsrechnung

4.1.1 Kostenvergleichsrechnung

Aufgabe 1: Ermittlung des Maschinenstundensatzes anhand der Kostenvergleichsrechnung

Aufgabe 2: Alternativvergleich mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung

Aufgabe 3: Ersatzzeitpunkt mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung

Aufgabe 4: Kauf oder Leasing mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung

4.1.2 Gewinnvergleichsrechnung

Aufgabe 1: Alternativvergleich mittels Gewinnvergleichsrechnung

Aufgabe 2: Alternativvergleich mittels Kosten- und Gewinnvergleichsrechnung, Break-Even-Schwelle

Aufgabe 3: Alternativvergleich im Rahmen einer Standortwahl

Aufgabe 4: Gewinnvergleichsrechnung bei Wertsteigerung

4.1.3 Rentabilitätsvergleichsrechnung

Aufgabe 1: Gewinnermittlung und statische Rentabilität vor Zinsen einer Einzelinvestition

Aufgabe 2: Statische Rentabilität nach Zinsen gemäß den Vorgaben aus Aufgabe 1

Aufgabe 3: Kritische Auseinandersetzung mit der Rentabilitätsvergleichsrechnung

Aufgabe 4: Überprüfung des Ergebnisses aus Aufgabe 3 zur Gewinnvergleichsrechnung

4.1.4 Statische Amortisationsrechnung

Aufgabe 1: Amortisationsrechnung nach Durchschnitts- und Kumulationsrechnung

Aufgabe 2: Ermittlung des Rückflusses zur Anwendung der Amortisationsrechnung

Aufgabe 3: Alternativvergleich mit kritischer Würdigung der Amortisationsrechnung

Aufgabe 4: Amortisationsrückfluss für die Investition aus der Aufgabe 1 zur Kostenvergleichsrechnung

4.1.5 Statische Investitionsrechnung im Methodenmix

Aufgabe 1: Gewinn-, Rentabilitätsvergleichsrechnung und Amortisationsrechnung

Aufgabe 2: Kostenvergleich, Gewinnvergleich und statische Rentabilität

Aufgabe 3: Tauglichkeitsvergleich der statischen Investitionsrechnungsverfahren

Aufgabe 4: Praktischer Alternativvergleich

4.2 Dynamische Investitionsrechnung

4.2.1 Übungen im Umgang mit Zinsfaktoren

Aufgabe 1: Umgang mit Zinsfaktoren

4.2.2 Kapitalwertmethode

Aufgabe 1: Ermittlung der Kapitalbarwerte aus vorgegebenen Zahlungsreihen

Aufgabe 2: Interpretation der Kapitalbarwerte aus Aufgabe 1

Aufgabe 3: Kapitalbarwert einer Immobilie mit restwertgleicher Anschaffungsausgabe

Aufgabe 4: Kapitalbarwert und Ermittlung einer optimalen Nutzungsdauer bei einmaliger Durchführung

4.2.3 Interne Zinsfußmethode

Aufgabe 1: Ermittlung des internen Zinsfußes mittels rechnerischer Methoden

Aufgabe 2: Ermittlung des internen Zinsfußes mittels grafischer Näherungslösung

Aufgabe 3: Vergleich von Kapitalwertmethode und Methode des internen Zinsfußes

4.2.4 Annuitätenmethode

Aufgabe 1: Vorteilhaftigkeit anhand der Annuitätenmethode

Aufgabe 2: Berechnung der Annuität bei identischen Periodenüberschüssen

Aufgabe 3: Annuitätenermittlung bei ungleichen Einzahlungsüberschüssen

4.2.5 Dynamische Amortisationsrechnung

Aufgabe 1: Ermittlung der dynamischen Amortisationszeit

Aufgabe 2: Ermittlung des für eine Amortisation notwendigen Rückflusses

Aufgabe 3: Berechnung der dynamischen Amortisationszeit für Aufgabe 3 zur statischen Amortisation

4.2.6 Dynamische Investitionsrechnung im Methodenmix

Aufgabe 1: Kapitalbarwert, interner Zins, Amortisation und Annuität einer vorgegebenen Zahlungsreihe

Aufgabe 2: Langfristige Investition mit Anpassung der Zahlungsüberschüsse und des Restwertes

Aufgabe 3: Kapitalbarwert, interne Verzinsung und Selbstläuferinvestition

Aufgabe 4: Kapitalbarwerte, Verlauf Kapitalbarwertfunktion, interne Zinsfüße einer zusammengesetzten Investition

4.3 Investitionsentscheidungen ohne Vorgabe der Methode

Aufgabe 1: Anschaffung einer Waschmaschine

Aufgabe 2: Tauglichkeitsvergleich der statischen und dynamischen Investitionsrechnungsverfahren

Aufgabe 3: Produktlebenszyklus als Investitionsentscheidung

Anhang

Literatur

Tabellenverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Index

Zu den Autoren