Zum Wandel der Finanzdienstleistungsmärkte - Dargestellt anhand ausgewählter Bankinstrumente und Finanzdienstleistungsinnovationen

Vorwort der Herausgeber

Inhaltsverzeichnis

Autorenverzeichnis

I Das Bankensystem in Deutschland als integraler Bestandteil des Finanzdienstleistungsmarktes

1 Terminologische Grundlagen

1.2 Finanzdienstleistungen

1.3 Banken-Begriffliche Abgrenzung

2 Geschichte des Bankwesens: Ein kurzer Abriss

3 Bankensysteme - international

4 Bankensystem in Deutschland

4.1 Bankenstruktur

4.1.1 Private Geschäftsbanken

4.1.2 Öffentlich-rechtliche Kreditinstitute

4.1.3 Genossenschaftsbanken

4.1.4 Bundesbank

4.2 Rechtliche Grundlagen und Rahmenbedingungen

4.3 Bankenaufsicht

4.4 Geschäftsfelder der Banken

4.4.1 Einlagengeschäft

4.4.2 Kreditgeschäft

4.4.3 Kreditarten

4.4.4 Zahlungsverkehr

4.5 Corporate-Finance (Firmenkundengeschäft)

4.5.1 Mergers & Acquisitions

4.5.2 Emissionsgeschäft

4.5.3 Asset-Backed-Securities (ABS)

5 Macht der Banken

Literaturverzeichnis

II Portfolio Optimierung mittels Dynamischer Asset Allocation Strategien

1 Grundlagen und Modelle zum Portfoliomanagement

1.1 Terminologische Grundlagen

1.2 Portfoliomanagement als Prozess

1.2.1 Planung

1.2.2 Realisierung

1.2.3 Kontrolle durch Performanceanalyse

1.2.4 Fazit

1.3 Ausgewählte theoretische Ansätze zum Portfoliomanagement

1.3.1 Überblick

1.3.2 Portfolio Selection Model nach MARKOWITZ und TOBIN

1.3.3 Capital-Asset-Pricing-Model nach SHARPE

1.3.4 Behavioral Finance

2 Asset Allocation

2.1 Definitionen

2.1.1 Asset Allocation-Prozess: drei Begriffsverständnisse

2.1.2 Strukturierung der Asset Allocation

2.1.3 Zur Problematik der Bildung von Assetklassen

2.2 Strategische Asset Allocation: drei Fragestellungen

2.2.1 Präferenzen der Investoren - Erstellung des Anlegerprofils

2.2.2 Potentielle Märkte - Erstellung des Marktprofils

2.2.3 Benchmarkfindung im Rahmen der SAA

2.3 Asset Allocation Strategien im Überblick

2.3.1 Aktiv vs. Passiv

2.3.2 (Rendite-) Prognosebasierte Strategien

2.3.3 (Rendite-) Prognosefreie Strategien

2.3.4 Aktiv vs. Dynamisch

3 Portfolio Optimierung mittels Dynamischer Asset Allocation (DAA) Strategien im Privatkundenbereich

3.1 Zur Problematik der Bildung von Zielgruppen

3.2 Präferenzen der Kundengruppe Privatkunden

3.2.1 Rentabilitätsziel: Maximierung der Erträge

3.2.2 Sicherheitsziel: Minimierung des Downside Risk

3.2.3 Liquiditätsziel: Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit

3.2.4 Besteuerung von Wertpapieranlagen

3.3 Ausgewählte Dynamische Asset Allocation Strategien im Vergleich

3.3.1 Vorstellung der Strategien

3.3.2 Vergleich dieser Strategien anhand von drei Kriterien

3.3.3 Fazit

4 Ausblick und Empfehlungen für die Praxis

Symbolverzeichnis

Literaturverzeichnis

III Zur Versicherungswirtschaft als integralen Bestandteil des deut-schen Finanzdienstleistungsmarktes

1 „Versicherung“ - eine terminologische Bestimmung

2 Versicherung und Risikomanagement

3 Historischer Abriss zur Entwicklung der Versicherungsfunktionen

4 Klassifikation von Versicherungsarten

4.1 Personen- und Nichtpersonenversicherungen

4.2 Schadens- und Summenversicherungen

4.3 Aktiven- und Passivenversicherungen

5 Versicherungsunternehmen

5.1 Terminologische Abgrenzung

5.2 Staatliche Kontrolle

5.3 Organisation

5.4 Statistische Angaben

5.5 Exkurs: Versicherungsvermittler

6 Versicherungsvertrag

7 Versicherungsvertragsarten

7.1 Exkurs: Wesentliche Geschäftsversicherungen

7.2 Betriebs- und Berufshaftpflichtversicherung

7.3 Gruppenkrankenversicherung

7.4 Betriebsunterbrechungsversicherung

8 Finanzierungsleistungen: mittel- und langfristige Kreditfinanzierungen durch Versicherungen

8.1 Schuldscheindarlehen an gewerbliche Unternehmen

8.2 Darlehen an private Haushalte

9 Vermögensanlage bei Versicherungen: am Beispiel von Lebensversicherungsverträgen

9.1 Formen von Lebensversicherungen

9.1.1 Leistungsvoraussetzungen

9.1.2 Versicherungsleistungen

9.1.3 Beitragszahlungen

9.1.4 Überschussbeteiligung

10 Staatliche Aufsicht über Private Versicherungsunternehmen

10.1 Versicherungsgesellschaften mit Sitz in Deutschland

10.2 Ausländische Versicherungsgesellschaften aus der Europäischen Union (EU) und dem Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) mit Niederlassung in Deutschland

10.3 Ausländische Versicherungsgesellschaften außerhalb der Europäischen Union/außerhalb dem Europäischen Wirtschaftsraum

10.4 Ziele und Aufgaben der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht

Literaturverzeichnis

IV Zum Wandel der Finanzdienstleistungsbranche durch innovative Dienstleistungen von Non- und Nearbanks

1 Zum Bankenmarkt in Deutschland

2 Bankgeschäfte durch traditionelle Banken

3 Bankgeschäfte durch Non- und Nearbanks

4 Kerngeschäfte im Wandel

5 Möglichkeiten des kooperativen Markteintritts mit Kreditin-stituten für Non- und Nearbanks

6 Verteidigung der Marktanteile durch die Banken

7 Auswirkungen der Non- und Nearbanks auf den Wandel im Bankenmarkt in Deutschland

8 Auswirkungen auf ausländische und europäische Banken-märkte

9 Ausblick

Literaturverzeichnis

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Stiens, R. (2001): Banken, Versicherungen & Finanzberatung – Berufsstart, Jobprofi-le,

V Ausgewählte Verfahren für die Messung und Steuerung von Adressenausfallrisiken im Kreditrisikomanagement

1 Einführung

1.1 Grundsätzliches

1.2 Strukturwandel im Kreditgeschäft und die Notwendigkeit der Steuerung von Adressenausfallrisiken im Bankensektor

2 Kreditgeschäfte bei Banken

2.1 Bankbetriebliche Risiken und (Kredit-)Risikomanagement

2.1.1 Terminologische Grundlagen zum Risiko

2.1.2 Systematisierung bankbetrieblicher Risiken

2.1.3 Adressenausfallrisiken

2.1.4 Ursachen von Risiko

2.1.5 (Kredit-)Risikomanagement im Bankbereich

2.2 Rechtliche Rahmenbedingungen auf das Risikomanagement

2.2.1 Basel II und die Solvabilitätsverordnung – Einfluss für das Kreditrisikomanagement

2.2.2 Verpflichtung zur Errichtung eines Risikomanagements nach § 25a KWG

2.2.3 Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk)

3 Management von Kreditportfoliorisiken

3.1 Kreditrisikomanagement in Banken

3.1.1 Notwendigkeit

3.1.2 Ziele

3.1.3 Aufgabenbereiche

3.2 Risikomessung im Kreditgeschäft

3.2.1 Erwartete Verluste

3.2.2 Unerwartete Verluste

3.3 Praktischer Einsatz von Kreditrisikomodellen zur Kreditrisikomessung

3.3.1 Überblick

3.3.2 Schlussbetrachtung

3.4 Risikoadjustierte Performancemessung

3.4.1 RoRAC

3.4.2 RARoC

3.4.3 RARoRAC

4 Steuerung der Kreditrisiken zur Optimierung des Risk-/ Return Profils

4.1 Systematisierung der Ansätze zur Risikobegrenzung 4.1.1 Ursachenbezogene Risikopolitik

4.1.2 Wirkungsbezogene Risikopolitik

4.2 Konventionelle Steuerungsansätze 4.2.1 Risikoteilung

4.2.2 Risikoabgeltung

4.2.3 Risikolimitierung

4.2.4 Risikostreuung

4.3 Innovative Steuerungsinstrumente 4.3.1 Anforderungen an moderne Kreditrisikotransferinstrumente

4.3.2 Risikotransformation durch Sekundärmärkte für Kreditrisiken

4.4 Schlussbetrachtung

5 Ausblick

Anhang

Kreditportfoliomodelle im Überblick306

Literaturverzeichnis