Investition und Finanzierung - mit Arbeitshilfen online - Grundlagen, Verfahren, Übungsaufgaben und Lösungen

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Inhaltsverzeichnis

Vorwort

Abkürzungsverzeichnis

Einführung in die betriebliche Finanzwirtschaft

1 Grundlagen der Finanzwirtschaft

2 Finanzwirtschaftliche Grundbegriffe

3 Finanzwirtschaftliche Strömungsgrößen

Finanzmathematische Grundlagen

Einführung

1 Finanzmathematische Begriffe und Berechnungen

1.1 Aufzinsungsfaktor

1.2 Abzinsungsfaktor

1.3 Rentenbarwertfaktor

1.4 Kapitalwiedergewinnungsfaktor

1.5 Endwertfaktor

1.6 Restwertverteilungsfaktor (RVF)

2 Zinsrechnung

2.1 Einfache Verzinsung

2.2 Verzinsung mit Zinseszinsen

2.3 Unterjährige Verzinsung

Grundlagen der Investitionsrechnung

Einführung

1 Grundprinzipien der Investitionspolitik

2 Investitionsarten

3 Phasen des Investitionsentscheidungsprozesses

3.1 Anregungsphase

3.2 Suchphase

3.3 Auswahlphase

3.4 Realisierungsphase

3.5 Kontrolle der Investition

4 Investitionsrechenverfahren

5 Elemente der Investitionsrechnung

5.1 Ermittlung der Zahlungsreihe für die Investitionsrechnung

5.2 Festlegung des Kalkulationszinssatzes

Statische Verfahren der Investitionsrechnung

Einführung

1 Kostenvergleichsrechnung

1.1 Ermittlung der Kapitalkosten und Betriebskosten

1.2 Auswahlentscheidung

1.3 Kritische Auslastung

1.4 Ersatzinvestitionsentscheidung

1.5 Beurteilung der Kostenvergleichsrechnung

2 Gewinnvergleichsrechnung

2.1 Einzelinvestition

2.2 Auswahlentscheidung

2.3 Break-even-Analyse – kritische Auslastung

2.4 Beurteilung der Gewinnvergleichsrechnung

3 Rentabilitätsvergleichsrechnung

3.1 Einzelinvestition und Auswahlentscheidung

3.2 Ersatzinvestitionsentscheidung

3.3 Beurteilung der Rentabilitätsvergleichsrechnung

4 Statische Amortisationsrechnung

4.1 Ermittlung der Amortisationszeit bei Einzelinvestition und Auswahlproblem

4.2 Ersatzinvestitionsentscheidung

4.3 Beurteilung der statischen Amortisationsrechnung

5 Aussagefähigkeit der statischen Verfahren

Dynamische Verfahren der Investitionsrechnung

Einführung

1 Kapitalwertmethode

1.1 Einzelinvestition

1.2 Auswahl alternativer Investitionsobjekte

1.3 Bildung vollständiger Alternativen mittels Differenzinvestitionen

1.4 Wie geeignet ist die Kapitalwertmethode zum Bestimmen der Vorteilhaftigkeit einer Investition?

2 Interne Zinsfußmethode

2.1 Lösungsansätze für die Ermittlung des internen Zinsfußes (r)

2.2 Einzelinvestition

2.3 Auswahl alternativer Investitionsobjekte

2.4 Bildung vollständiger Alternativen – Differenzinvestition

2.5 Vergleich zwischen der internen Zinsfußmethode und der Kapitalwertmethode

2.6 Beurteilung der internen Zinsfußmethode zur Bestimmung der Vorteilhaftigkeit einer Investition

3 Annuitätenmethode

3.1 Einzelinvestition

3.2 Auswahl alternativer Investitionsobjekte

3.3 Wie eignet sich die Annuitätenmethode zum Bestimmen der Vorteilhaftigkeit einer Investition?

4 Dynamische Amortisationsrechnung

4.1 Beurteilung der dynamischen Amortisationsrechnung zur Bestimmung der Vorteilhaftigkeit einer Investition

5 Vermögensendwertmethode

5.1 Kontenausgleichsverbot

5.2 Kontenausgleichsgebot

5.3 Beurteilung der Vermögensendwertmethode

6 Optimale Nutzungsdauer und optimaler Ersatzzeitpunkt

6.1 Optimale Nutzungsdauer einer einmaligen Investition

6.2 Optimale Nutzungsdauer einer Investition bei einmaliger identischer Wiederholung

6.3 Optimale Nutzungsdauer eines Objektes mit unendlich vielen identischen Nachfolgeobjekten

7 Beurteilung der dynamischen Investitionsrechenverfahren

Unternehmensbewertung

Einführung

1 Anlässe der Unternehmensbewertung

2 Traditionelle Verfahren der Unternehmensbewertung

2.1 Substanzwertverfahren

2.2 Ertragswertverfahren

2.3 Kombinierte Verfahren

2.4 Stuttgarter Verfahren

3 Moderne Verfahren der Unternehmensbewertung

3.1 Discounted-Cashflow-Verfahren

3.2 Multiplikatorenverfahren

Systematik der Finanzierung

Einführung

1 Finanzierungsarten

2 Außen- und Innenfinanzierung

3 Eigen- und Fremdfinanzierung

3.1 Eigenkapital

3.2 Fremdfinanzierung

Kapitalbedarfs- und Finanzplanung

Einführung

1 Kapitalbedarf

2 Grundsätze der Finanzplanung

3 Arten der Finanzplanung

3.1 Finanzpläne mit unterschiedlicher Erstellhäufigkeit

3.2 Finanzpläne mit unterschiedlicher Fristigkeit

3.3 Finanzpläne unter Berücksichtigung von Unsicherheiten

4 Finanzplan

4.1 Grundstruktur eines Finanzplans

5 Ableitung des Finanzplans aus den Teilplänen der Unternehmensplanung

6 Liquiditätsplanung

7 Maßnahmen zur Steuerung der Liquidität im Unternehmen

8 Fallbeispiel

Außenfremdfinanzierung

Einführung

1 Kreditwürdigkeit und Kreditsicherheiten

1.1 Kreditwürdigkeit und Kreditfähigkeit

1.2 Rating

1.3 Kreditbesicherung

2 Die kurz- und mittelfristige Kreditfinanzierung

2.1 Handelskredite

2.2 Kurz- und mittelfristige Bankkredite

3 Langfristige Kreditfinanzierung

3.1 Anleihen (Straight Bonds)

3.2 Schuldscheindarlehen

3.3 Langfristige Bankkredite/Darlehen

4 Effektivzinsbestimmung bei langfristigen Darlehen

4.1 Effektivverzinsung bei einem endfälligen Darlehen

4.2 Effektivverzinsung bei einem Ratendarlehen (Abzahlungsdarlehen)

4.3 Effektivverzinsung bei einem Annuitätendarlehen

Beteiligungsfinanzierung

Einführung

1 Die Grundlagen der Beteiligungsfinanzierung

2 Beteiligungsfinanzierung nicht börsenfähiger Unternehmen

2.1 Stille Beteiligung

2.2 Business Angels

2.3 Beteiligungsgesellschaften

3 Beteiligungsfinanzierung börsennotierter Unternehmen

3.1 Die Marktstruktur der Frankfurter Wertpapierbörse

3.2 Indizes der deutschen Börse

4 Aktien

4.1 Aktiengattungen

5 Kapitalerhöhung

5.1 Formen der Kapitalerhöhung bei einer Aktiengesellschaft

5.2 Bezugsrecht

Innenfinanzierung

Einführung

1 Selbstfinanzierung

2 Finanzierung aus Abschreibungen

2.1 Kapitalfreisetzungseffekt

2.2 Kapazitätserweiterungseffekt

3 Finanzierung aus Rückstellungen

4 Finanzierung aus sonstigen Kapitalfreisetzungen

4.1 Finanzierungseffekt von Rationalisierungsmaßnahmen

4.2 Finanzierung durch Vermögensumschichtung

4.3 Sale-and-lease-back-Verfahren

4.4 Working Capital Management

Sonderformen der Finanzierung

1 Sonderformen der Fremdfinanzierung

1.1 Leasing

1.2 Factoring

1.3 Finetrading

Mezzanine-Finanzierungsinstrumente

Einführung

1 Formen von Mezzanine-Kapital

2 Stille Beteiligung

3 Genusskapital

3.1 Genussrechte

3.2 Genussscheine

4 Wandel und Optionsanleihen

4.1 Wandelanleihen

4.2 Optionsanleihen

4.3 Going-public-Anleihen

5 Nachrangige/partiarische Darlehen und Verkäuferdarlehen

Finanzcontrolling und Finanzanalyse

Einführung

1 Rentabilität

1.1 Eigenkapitalrentabilität (Return on Equity, ROE)

1.2 Gesamtkapitalrentabilität (Return on Assets, ROA)

1.3 Return on Investment (ROI)

1.4 Umsatzrentabilität (Return on Sales, ROS)

2 Liquidität

2.1 Absolute Liquidität

2.2 Working Capital

2.3 Relative Liquidität – Liquiditätsgrade

2.4 Gearing

3 Cashflow-Kennzahlen

3.1 Ermittlung des Cashflows

3.2 Schuldentilgungsdauer (dynamischer Verschuldungsgrad)

3.3 Innenfinanzierungsgrad der Investitionen

3.4 Cash-Burn-Rate

4 Analyse der Kapitalstruktur

4.1 Eigenkapitalquote (Equity Ratio)

4.2 Fremdkapitalquote (Debt Ratio, Anspannungsgrad)

4.3 Statischer Verschuldungsgrad (Debt-Equity Ratio)

4.4 Rückstellungsquote

4.5 Selbstfinanzierungsgrad

5 Analyse der Vermögensstruktur

5.1 Anlagenintensität

5.2 Vermögenskonstitution

5.3 Umlaufintensität (Arbeitsintensität)

5.4 Vorratsintensität

6 Horizontale Bilanzstruktur – Kennzahlen zur Finanzlage

6.1 Goldene Finanzierungsregel

6.2 Goldene Bilanzregel

7 Analyse der Investitionspolitik

7.1 Anlagenabnutzungsgrad

7.2 Investitionsquote Sachanlagen

7.3 Wachstumsquote

7.4 Abschreibungsquote

7.5 Optimales Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital

7.6 Financial Convenants

Literaturverzeichnis

Stichwortverzeichnis