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Kompaktwissen Risikomanagement - Nachschlagen, verstehen und erfolgreich umsetzen
Roland Eller, Markus Heinrich, René Perrot, Markus Reif
Verlag Gabler Verlag, 2011
ISBN 9783834988942 , 310 Seiten
Format PDF, OL
Kopierschutz Wasserzeichen
Geleitwort
5
Vorwort
7
Inhaltsverzeichnis
11
MaRisk: Mindestanforderungen an das Risikomanagement in Kreditinstituten
12
1. Qualitative Bankenaufsicht und § 25a KWG
12
1.1 MaRisk im Kontext das Drei-Säulen-Modells nach Basel II
12
1.2 Aufbau des allgemeinen Teils (AT) und besonderen Teils (BT)
15
2. Anwendungsbereich und Risikoarten der MaRisk
16
2.1 Anwendungsbereich der MaRisk
16
2.2 Risiken im Bankbetrieb
17
2.2.1 Adressenausfallrisiken
17
2.2.2 Operationelle Risiken
18
2.2.3 Marktpreisrisiken
19
2.2.4 Liquiditätsrisiken
19
3. Gesamtverantwortung der Geschäftsleitung und des Aufsichtsorgans
20
3.1 Aufgaben der Geschäftsleitung am Beispiel der Formulierung der Geschäftsund Risikostrategie und des Reportings
20
3.2 Einbindung des Aufsichtsorgans
23
Risikomanagement
26
1. Chancen und Risiken
26
2. Risikodefinition und Risikoarten
27
3. Risikoneigung
28
4. Spekulation
29
5. Konzentrationsrisiken
29
6. Korrelation
30
7. Risikomanagementprozess
31
8. Risikocontrolling
32
9. Analyse der Ausgangssituation
32
10. Strategie
33
11. Marktmeinung
34
12. Maßnahmen des Risikomanagements
34
13. Neue-Produkte-Märkte-Prozess
35
14. Risikotragfähigkeit
36
15. Limitsystem
37
16. Reporting / Berichterstattung
38
17. Cashflow
39
18. Barwert
40
19. Benchmark / aktives und passives Management
41
20. Hedging
42
21. Proxy Hedge
43
22. Risikohorizont
43
23. Dokumentation
44
Management der Adressenausfallrisiken
45
1. Adresse
45
2. Bonität
45
3. Rating / Scoring
45
4. Ausfall / Kreditereignis
46
5. Wertberichtigung
46
6. Kontrahent / Emittent
46
7. Gesamt/ einzelgeschäftsbezogen
47
8. Konzentrationsrisiken
47
9. Großkredit
48
10. Millionenkredit
49
11. Erwartete / unerwartete Verluste
49
12. Probability of Default (PD)
49
13. Loss Given Default (LGD)
50
14. Exposure at Default
50
15. Verwertungsund Einbringungsquoten
50
16. Migrationsmatrix
51
17. Adressenausfallrisiko / Credit Value at Risk
51
18. Kreditportfoliomodelle
51
19. Risikoadjustiertes Pricing (RAP)
52
20. Kreditstrategie
53
21. Kreditentscheidung / Votierung
54
22. Prozesse im Kreditgeschäft
55
23. Risikofrüherkennung
56
24. Problemkreditbearbeitung und Intensivbetreuung
57
25. Sanierung
57
Management der Marktpreisrisiken
58
1. Marktpreisrisiko
58
2. Optionspreisrisiken
58
3. Basisrisiken
59
4. Volatilität
59
5. Normalverteilung
60
6. Value at Risk (VaR)
61
7. Cashflow at Risk (CaR)
61
8. Erwartungswert
62
9. Haltedauer
63
10. Konfidenzniveau
64
11. Historische Simulation
64
12. Derivate in der Absicherung
66
13. Kassamarkt und Terminmarkt
66
14. OTC (Over the Counter)
67
15. Unbedingte Termingeschäfte
67
16. Bedingte Termingeschäfte
68
17. Future und Forward
68
18. Margin
69
19. Option
70
20. Zinsänderungsrisiken
70
21. Zinsbindung und Kapitalbindung
72
22. Zinsstrukturkurve
73
23. Zinsmanagement
74
24. Zinssätze am Geldmarkt
74
25. Zinskonventionen
75
26. Basispunkt
75
27. Duration
76
28. PVBP
76
29. Forward-Zinssätze
76
30. Forward Rate Agreement
77
31. Zinsswap
78
32. Cap
79
33. Floor
80
34. Collar
81
35. Swaption
81
36. Doppelswap
82
37. Währungsrisiken
83
38. Währungsmanagement
84
39. Mengennotierung / Preisnotierung
85
40. Cross Rate
85
41. Devisentermingeschäft
86
42. Devisen-Swapsatz
86
43. Devisenswap
87
44. Non Deliverable Forward (NDF)
87
45. Devisen-Futures
87
46. Cross Currency Swap
88
47. Rohstoffpreisrisiken
89
48. Mengenrisiken
90
49. Rohstoffmanagement
91
50. Rohstoffmärkte
92
51. Terminkurven
92
52. Backwardation
93
53. Contango
93
54. Convenience Yield
94
55. Ölund Ölprodukte
94
56. Produktspezifikationen
95
57. Industriemetalle
95
58. Maßeinheiten 59. Commodity Swap
96
60. MASP
97
Management der Liquiditätsrisiken
98
1. Liquiditätsrisiko
98
2. Liquiditätsmanagement
98
3. Finanzstatus
99
4. Liquiditätsplanung
100
5. Liquiditätsreserve
102
6. Cash Pooling
102
7. Target Balancing
103
8. Notional Pooling
104
9. Szenarioanalysen
104
10. Notfallpläne und Limitsystem
105
Management der operationellen Risiken
106
1. Operationelles Risiko
106
2. Risikoinventur
108
3. Risikolandkarte
108
4. Schadensfalldatenbank
108
5. Steuerung operationeller Risiken
109
6. Wesentliche operationelle Risiken
110
7. Bedeutende Schadensfälle
111
8. Reporting operationeller Risiken
111
9. Basisindikatoransatz (BIA)
113
10. Standardansatz (StA)
113
11. Ambitionierte Messansätze (AMA)
114
Management der Anlagerisiken
115
1. Anlagestrategie
115
2. Anlagerichtlinie
115
3. Assetklassen
116
4. Asset Allocation
117
5. Benchmark
118
6. Betafaktor und Alpha-Strategie
118
7. Dax®
119
8. Euro Stoxx®
120
9. iBoxx®
120
10. Tracking Error
121
11. Sharpe Ratio
122
12. Information Ratio
122
13. Maximum Drawdown
122
14. Markowitz-Ansatz
123
15. MiFiD
124
16. Performancemessung
124
17. Spezialfonds
125
18. Termingeschäftsfähigkeit
125
19. Total Return-Strategie
126
Risikomanagement in Kreditinstituten
127
1. Basel II
127
2. Mindestkapitalanforderungen
127
3. Aufsichtliches Überprüfungsverfahren
128
4. Offenlegungsanforderungen
129
5. § 25 a Abs. 1 KWG
129
6. Liquiditätsverordnung
129
7. GroMiKV
130
8. MaRisk
130
9. Return on Equity (ROE) und Cost Income Ratio (CIR)
131
10. Benchmark / aktives und passives Management
132
11. Wesentliche Risiken / wesentliche Risikofaktoren
132
12. Risikoidentifikation und -bewertung, Risikoprofil
133
13. Risikohandbuch
134
14. Mittelfristige und operative Unternehmensplanung
134
15. Prognose
135
16. Risikotragfähigkeit in Kreditinstituten
136
17. Vorsorgereserven
137
18. Schwebende Gewinne
137
19. Nettoergebnis aus Finanzgeschäften
137
20. Bewertungsergebnis
138
21. Verantwortung der Geschäftsleitung
138
22. Funktionstrennung
139
23. Handelsgeschäft
139
24. Assetklasse und Asset Allocation
140
25. Treasury
140
26. Handelsbuch
140
27. Anlagebuch
141
28. Liquiditätsreserve
141
29. Depot A
142
Risikomanagement in Unternehmen
143
1. Verantwortung der Geschäftsleitung
143
2. Compliance
144
3. Interne Revision
144
4. Corporate Governance
144
5. KonTraG
145
6. Risikofrüherkennung
146
7. Treasurymanagement
146
8. Treasuryrichtlinie
147
9. Grundgeschäft
148
10. Funktionstrennung
148
11. Händlerzettel
148
Risikomanagement in Kommunen und Stadtwerken
150
1. Zinsund Schuldenmanagement
150
2. Anforderungen an das Risikomanagement mit Derivaten
151
3. Derivaterlass
152
4. Konnexität
152
5. Spekulationsverbot
153
6. Wirtschaftlichkeit
153
7. Produkteinführungsprozess
154
8. Haushaltsgrundsätzegesetz
154
9. Referenzprodukte des Ölpreismanagements
155
10. Rheinschiene
156
11. Preisgleitklausel
157
Risikomanagement bei Privatanlegern
158
1. Abgeltungsteuer
158
2. Altersvorsorge
159
3. Anlagegrundsätze
159
4. Asset Allocation
160
5. Cost-Average-Effekt (Durchschnittskosteneffekt)
160
6. Crash
161
7. MiFiD
161
8. Risikodefinition für Privatanleger
162
9. Risikotragfähigkeit bei Privatanlegern
162
10. Sicherungsstrategien
163
Psychologische Aspekte des Risikomanagements: Behavioral Finance
164
1. Anlegertypen
164
2. Behavioral Finance
165
3. Börsenweisheiten
165
4. Dispositionseffekt
165
5. Fad
166
6. Framing
167
7. Herdentrieb
167
8. Heuristiken
168
9. Home-Bias-Effekt
168
10. Homo oeconomicus
168
11. Kognitive Dissonanz
169
12. Konditionierung
169
13. Kontrollillusion
170
14. Menschliche Emotionen
170
15. Mentale Konten
171
16. Moderne Kapitalmarkttheorie
171
17. Psychologische Anomalien
171
18. Regretaversion
172
19. Repräsentativität
172
20. Selektive Wahrnehmung
172
21. Selbstüberschätzung
173
22. Sunk-Cost-Effekt
173
23. Verankerung
173
24. Vereinfachung
174
25. Verfügbarkeit
174
Makroökonomische Aspekte des Risikomanagements: Die Volkswirtschaft
175
1. Mikroökonomie
175
2. Makroökonomie
175
3. Volkswirtschaftliche Gesamtrechung (VGR)
176
4. Wirtschaftspolitik
177
5. Gesamtwirtschaftliches Gleichgewicht
180
6. Konjunktur und volkswirtschaftliche Indikatoren
182
7. Wettbewerb und Wettbewerbspolitik
183
8. Volkswirtschaftliche Modelle – Wirtschaftskreislauf
184
9. Märkte, Marktformen und Teilnehmer
185
10. Angebot und Nachfrage
187
11. Volkswirtschaftliche Produktionsfaktoren
188
Markttechnische Aspekte des Risikomanagements: die technische Analyse
189
1. Technische Analyse
189
2. Chartanalyse
190
3. Trendlinien
192
4. Unterstützungen und Widerstände
193
5. Chartformationen
194
6. Indikatorenanalyse
197
Rechnungslegung von Treasuryinstrumenten nach IFRS/IAS und HGB
201
1. Einleitung
201
2. Abgesichertes Risiko
202
3. Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb
202
4. Absicherung von Zahlungsströmen
202
5. Absicherung des beizulegenden Zeitwertes
203
6. Adressenausfallrisiko
203
7. AFS-Impairment
203
8. Agio (Aufgeld)
203
9. Aktiver Markt
204
10. Aktien
204
11. Amortised Cost
204
12. Anhangsangaben (Disclosures, Notes)
205
13. Anschaffungskosten
205
14. Antizipativer Hedge
205
15. Asset Backed Securities (ABS)
206
16. At Cost
206
17. Aufgelaufene Zinsen
206
18. Ausbuchungsvorschriften
206
19. Available for Sale (AFS)
207
20. Basis Adjustment
207
21. Barwert
207
22. Beizulegender Wert
208
23. Beizulegender Zeitwert
208
24. Bewertung (HGB)
208
25. Bewertung
210
26. Bewertungseinheiten (BWE)
212
27. Bewertungskategorien
212
28. Bewertungsmethoden
213
29. Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG)
214
30. Bilanzrichtlinie, EG, 4. und 7.
216
31. Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen
217
32. Bonds
217
33. Buchungskonventionen
217
34. Buchwert
219
35. Cashflow Hedge (CFH)
219
36. Cashflow Hedge (CFH) auf eine Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb
220
37. Cash-Strukturen
220
38. Clean Price
220
39. Collateralized Debt Obligation (CDO)
222
40. Collateralized Loan Obligation (CLO)
222
41. Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS)
223
42. Day one profit or loss
223
43. Derecognition
223
44. Derivat
224
45. Dirty Price
224
46. Disagio (Abgeld)
224
47. Discounted Cashflow Methode (DCF)
225
48. Dollar-Offset-Methode
226
49. Effektivitätstest
226
50. Effektivzins
226
51. Eigenkapital-Papiere
227
52. Eingebettete Derivate
227
53. Einzelabschluss
227
54. Einzelbewertung
227
55. Einzel-Impairment
228
56. Embedded Derivatives (ED)
228
57. Endorsement
229
58. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
229
59. Erwerbsvorbereitung
229
60. Fair Value (FV)
229
61. Fair Value by Designation (FVBD)
230
62. Fair Value Hedge (FVH)
230
63. Fair Value-Hierarchie
231
64. Fair Value-Option
232
65. Fair Value Portfolio Hedge auf Zinsänderungsrisiken (FVPH)
232
66. Fair Value through Profit and Loss (FVTPL)
233
67. Feste Verpflichtung
233
68. Festverzinsliche Wertpapiere
233
69. Financial Asset
234
70. Financial Instrument
234
71. Financial Liability
234
72. Finanzgarantie
234
73. Finanzgarantien, gegebene
235
74. Finanzielle Verbindlichkeit
235
75. Finanzieller Vermögenswert
235
76. Finanzinstrument
236
77. Finanzkrise
236
78. Umklassifizierung (neu)
237
79. Fair Value-Hierarchie
238
80. Finanzkrise (HGB)
240
81. Finanzkrise und IPSAS
241
82. Firm Commitment
241
83. Fondsanteile
242
84. Fortgeführte Anschaffungskosten (FAK)
242
85. Framework
242
86. Fremdkapital-Papiere
243
87. Fremdwährungsrisiken (FX)
243
88. Full Fair Value (FFV)
243
89. FX
243
90. Geplanter und höchstwahrscheinlicher Geschäftvorfall
244
91. Grundgeschäft
244
92. Haben-Buchung
244
93. Handelsgesetzbuch (HGB)
245
94. Hedge Accounting
245
95. Hedge Adjustment
248
96. Hedge Fair Value (HFV)
248
97. Hedge-Arten
248
98. Hedged item
249
99. Hedging-Instrument
250
100. Held to Maturity (HTM)
250
101. IAS 1
250
102. IAS 12
250
103. IAS 21
251
104. IAS 30
252
105. IAS 32
252
106. IAS 39
252
107. IFRS 7
252
108. IFRS for Small and Medium Sized Entities (SME)
253
109. IFRS-Standards
253
110. Impairment
254
111. Intercompany Geschäfte
255
112. International Financial Reporting Standards (IFRS)
255
113. International Public Sector Accounting Standards (IPSAS)
255
114. Interne Geschäfte
256
115. Intra-Office Geschäfte
256
116. Kassageschäfte
257
117. Kategorien
257
118. Kleine und mittelgroße Unternehmen (KMU)
257
119. Kommunen
257
120. Komplexitätsreduktion
258
121. Konzernabschluss
258
122. Kredite und Forderungen
259
123. Kreditinstitute
259
124. LARund HTM-Impairment
259
125. Latente Steuer
260
126. Level 1 bis 3
260
127. Loans and Receivables (LAR)
261
128. Makro-BWE
261
129. Marktpreisrisiko
261
130. Marktwert
262
131. Mikro-BWE
262
132. Mittelstand
262
133. Mixed Model
263
134. Monetäre Posten (monetary items)
263
135. Neubewertungsrücklage
263
136. Neues Kommunales Finanzmanagement (NKF)
264
137. Nicht monetäre Posten (non monetary items)
264
138. Objektive Hinweise
264
139. Optionspreismodelle
265
140. Originäre Finanzinstrumente
265
141. Other Comprehensive Income (OCI)
265
142. Own-Use-Kontrakte
265
143. Plain Vanilla-Finanzinstrument
265
144. Planned Future Transaction
266
145. Portfolio-BWE
266
146. Portfolio-Impairment
266
147. Prospektiver Effektivitätstest (PET)
267
148. Qualifizierte Durchschnittsmethode
267
149. Rahmenkonzept
267
150. Rechnungslegung
268
151. Reclassification
268
152. Recoverable Amount
269
153. Reducing Complexity
269
154. Regressionsanalyse
269
155. Residential Mortgage Backed Securities (RMBS)
269
156. Securitization
270
157. Sensitivitätsanalyse
270
158. Short Cut-Methode
270
159. SIC 12
270
160. Sicherungsinstrument
270
161. Soll-Buchung
271
162. Sonstige Verbindlichkeiten (L)
271
163. Special Purpose Vehicles (Entities) SPV (SPE)
271
164. Stadtwerke
272
165. Structured Credit Products (SCP)
272
166. Strukturiertes Finanzinstrument
273
167. Stückzinsen
273
168. Synthetische Strukturen
273
169. Tainting
273
170. Trading (TRD)
274
171. Transaktions-Exposure
274
172. Translations-Exposure
274
173. Treasuryprodukte
275
174. Umgliederung
275
175. Umklassifizierung
275
176. Umwidmung
275
177. Unwinding
276
178. Verbriefungstransaktionen
276
179. Vereinfachtes Verfahren
276
180. Verwaltung, öffentliche
277
181. Warentermingeschäfte
277
182. Wertberichtigung
277
183. Zinsabgrenzung
278
184. Zu Handelszwecken
278
185. Zugang
278
186. Zugangsbewertung
278
187. Zur Veräußerung verfügbar
279
188. Zweckgesellschaften
279
189. Zusammenfassung
279
Typische Fehler im Risikomanagement
281
1. Die VaR-Gläubigkeit
281
2. Stressszenario oder Normalszenario?
281
3. Das Reporting: Ein Berg voller Zahlen
283
4. War die Testphase erfolgreich?
283
5. Können Ihre Kontrollinstanzen mitreden?
284
6. Die Rolle des Risikomanagers
285
7. Haben Sie einen Schritt vergessen?
285
8. Die zehn größten Fehler einer Risikostrategie
286
9. Auf Korrelationen ist Verlass?
287
10. Risiken durch Absicherung?
288
11. Reagieren Sie schon, oder messen Sie noch?
288
Stichwortverzeichnis
289
Die Herausgeber
301
Die Autoren
303